华泰证券-人工智能选股周报：上周大多数模型跑赢基准-191124

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　　上周大多数模型跑赢基准
　　上周大多数模型跑赢基准。自2019年3月23日开始，本周报对XGBoost中证500增强模型进行深度跟踪。2011年回测以来，该模型年化超额收益率为17.65%，超额收益最大回撤为5.06%，信息比率为3.32。今年以来获得绝对收益31.33%，超额收益13.67%。上周模型获得绝对收益1.46%，超额收益0.72%。
　　2019年以来全A选股（沪深300行业市值中性）XGBoost表现最好
　　上周沪深300涨跌幅为-0.70%。上周3个模型跑赢基准，超额收益最高的模型是SVM，该模型上周获得绝对收益-0.55%，超额收益0.15%。最近一月超额收益最高的模型是Stacking，该模型最近一月获得绝对收益-2.06%，超额收益-0.88%。2019年以来超额收益最高的模型是XGBoost，该模型2019年以来获得绝对收益33.51%，超额收益3.86%。2019年以来RankIC均值最高的模型是Stacking，该模型RankIC均值为0.131。
　　2019年以来全A选股（中证500行业市值中性）Stacking表现最好
　　上周中证500涨跌幅为0.73%。上周6个模型跑赢基准，超额收益最高的模型是XGBoost，该模型上周获得绝对收益1.46%，超额收益0.73%。最近一月超额收益最高的模型是SVM，该模型最近一月获得绝对收益-1.48%，超额收益0.55%。2019年以来超额收益最高的模型是Stacking，该模型2019年以来获得绝对收益30.81%，超额收益12.12%。2019年以来RankIC均值最高的模型是Stacking，该模型RankIC均值为0.131。
　　2019年以来沪深300指数内选股XGBoost表现最好
　　上周沪深300涨跌幅为-0.70%。上周5个模型跑赢基准，超额收益最高的模型是SVM，该模型上周获得绝对收益-0.48%，超额收益0.22%。最近一月超额收益最高的模型是SVM，该模型最近一月获得绝对收益-1.38%，超额收益-0.20%。2019年以来超额收益最高的模型是XGBoost，该模型2019年以来获得绝对收益28.66%，超额收益-0.99%。2019年以来RankIC均值最高的模型是XGBoost，该模型RankIC均值为0.056。
　　2019年以来中证500指数内选股SVM表现最好
　　上周中证500涨跌幅为0.73%。上周6个模型跑赢基准，超额收益最高的模型是逻辑回归，该模型上周获得绝对收益1.97%，超额收益1.24%。最近一月超额收益最高的模型是XGBoost，该模型最近一月获得绝对收益-0.85%，超额收益1.18%。2019年以来超额收益最高的模型是SVM，该模型2019年以来获得绝对收益23.04%，超额收益4.36%。2019年以来RankIC均值最高的模型是逻辑回归，该模型RankIC均值为0.094。
　　2019年以来中证800指数内选股逻辑回归表现最好
　　上周中证800涨跌幅为-0.37%。上周3个模型跑赢基准，超额收益最高的模型是逻辑回归，该模型上周获得绝对收益0.54%，超额收益0.91%。最近一月超额收益最高的模型是SVM，该模型最近一月获得绝对收益-1.66%，超额收益-0.28%。2019年以来超额收益最高的模型是逻辑回归，该模型2019年以来获得绝对收益26.72%，超额收益-0.24%。2019年以来RankIC均值最高的模型是XGBoost，该模型RankIC均值为0.077。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。