中信证券-通信行业2021Q4基金重仓分析专题：持仓占比连续提升，重点推荐运营商与物联网-220208

《中信证券-通信行业2021Q4基金重仓分析专题：持仓占比连续提升，重点推荐运营商与物联网-220208（18页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中信证券-通信行业2021Q4基金重仓分析专题：持仓占比连续提升，重点推荐运营商与物联网-220208（18页）.pdf（18页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

2021年第四季度公募基金持仓披露完毕，通信行业A股持仓绝对额/占比均连续四个季度环比提升，港股持仓同比大幅提升。

重仓规模：持仓绝对额和占比均连续四个季度提升，但仍然相对低配。

2021Q4通信行业基金重仓股市值规模合计为446.98亿元，环比2021Q3持仓规模增长28.8%；基金持仓规模占通信行业流通市值的2.88%，较2021Q3增长0.37个百分点。

2021Q4基金重仓通信行业市值规模占基金重仓股总规模的1.28%，较2021Q3的1.06%增长0.22个百分点，相较通信行业标准配置比例低配了1.18个百分点。

重仓个股机构持仓：前十大重仓八家未变动。

2021Q4公募基金重仓通信行业前十名个股分别为：中兴通讯(78.78亿元)、中天科技(63.35亿元)、亿联网络(40.23亿元)、七一二(40.18亿元)、和而泰(33.53亿元)、移远通信(25.05亿元)、宝信软件(23.8亿元)、亨通光电(16.29亿元)、中际旭创(14.32亿元)、乐鑫科技（11.92亿元）。

相较于2021Q3，中天科技和中际旭创新进入通信行业公募基金前十大重仓，华工科技和华测导航则出列。

此外，2021Q4公募基金增持前五名为中天科技(+61.49亿元)、中际旭创(+13.0亿元)、和而泰(+12.99亿元)、七一二(+8.69亿元)和广和通（+6.4亿元）。

基金减持前五名为宝信软件(-23.34亿元)、新易盛(-4.28亿元)、博通集成(-4.1亿元)、亿联网络(-3.87亿元)、星网锐捷(-3.25亿元)。

持仓集中度分析：前十大重仓股集中度下降。

2021Q4公募基金重仓通信行业TOP10个股市值为347.44亿元，较2021Q3增长21.0%；占同期基金重仓通信行业市值总额的77.73%，较2021Q3减少5.01pcts，显示2021Q4公募基金重仓通信行业个股集中度有所下降。

港股持仓分析：持仓港股总市值触底回升，通信行业港股重点公司持仓比例环比/同比均提升。

2021Q4公募基金持股港股总市值为2266.40亿元，环比2021Q3减少11.04%，同比2020Q4增长1.07%。

2021Q4公募基金持有港股通信重点关注公司市值规模合计58.55亿元，环比2021Q3减少8.36%，同比2020Q4增长855.65%；公募基金持有港股通信重点关注公司占港股持股比例为2.58%，环比2021Q3增长0.07pcts，同比2020Q4增长2.31pcts，通信行业港股重点公司持仓比例环比/同比均提升。

此外，2021Q4公募基金重仓港股通信重点公司：中国移动（51.17亿元）、中国电信（6.2亿元）、中兴通讯（7403万元）、中国联通（4306万元）风险因素：5G产业化低于预期；物联网应用发展不及预期；云计算厂商的资本开支不及预期；上游原材料缺货超预期；市场流动性不及预期；全球疫情控制不及预期。