国元期货-金融期权周报：期权波动率回落，市场情绪谨慎-211011

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摘要上周，上证综指下行0.58%报3592.1666，深证成指上行0.39%报14414.1594，上证50ETF上行3.42%报3.295。

期权市场上周成交与持仓皆有所下降，综合成交及持仓信息来看，长假之前投资者情绪偏谨慎。

上证50ETF期权合约日均成交了2411853张，较前一周减少了366704.8张。

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。

市场对后市多空分歧加大，市场短期情绪或迎来拐点。

看涨期权和看跌期权持仓量最高的合约行权价差较上周有所加大，上证50ETF的压力线和支撑线由3.30和3.20变为3.40和3.20。

从PCR指标变化来看，期权市场对后市偏悲观，上证50ETF主力合约上周日均成交PCR为0.8477，较前周日均成交PCR0.8632下降1.80%，位于历史PCR80%分位数至90%分位数之间；上周日均持仓PCR为0.8968，较前周日均持仓PCR0.6776上涨32.35%，位于历史持仓PCR70%分位数到80%分位数之间，均处于历史较高水平。

上证50ETF隐含波动率方面，长假过后略有回落，近主力合约隐含波动率均下穿30/60/90日历史波动率。

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