国信证券-通信行业周报2022年第2期：“十四五”数字经济规划发布，电动汽车成CES亮点-220117

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（以下内容从国信证券《通信行业周报2022年第2期：“十四五”数字经济规划发布，电动汽车成CES亮点》研报附件原文摘录）
　　行业要闻追踪 　　“十四五”数字经济发展规划，关注工业互联网与数字基础设施建设。一方面，《规划》对产业数字化高度重视，其中工业领域作为重点行业推进数字化转型，工业互联网落地有望加速；另一方面，数字经济发展离不开相关基础设施建设，包括5G、F5G、卫星互联网、数据中心等。建议关注5G：【中兴通讯】；光器件光模块【天孚通信】、【光库科技】；北斗：【华测导航】；IDC：【奥飞数据】；工业互联网：【映翰通】；“通信+能源”：【申菱环境】等。 　　CES2022车企电动化布局深入，激光雷达亮点纷呈。CES2022汽车电动化加速推进，激光雷达等智能化硬件新品亮点纷呈，彰显汽车新三化的未来趋势。而汽车新三化改变重塑了汽车产品形态，释放国产零部件厂商机遇，通信产业跨界赋能汽车领域。重点关注连接器：【瑞可达】、【鼎通科技】等；率先布局激光雷达领域的光学元器件厂商如【天孚通信】、【炬光科技】、【腾景科技】等。 　　行业重点数据跟踪 　　1）运营商数据：11月5G渗透率持续增长。11月，三大运营商移动业务总数16.46亿户，较10月末净增加88万户。其中，5G用户总数达到7.03亿户，较10月末净增加3517万户，渗透率达到42.7%；2）5G基站：截止21年11月，5G基站总数已达到139.6万个；3）云计算及芯片厂商：21Q3，BAT资本开支合计256.63亿元（同比+8%，环比+17%）；海外三大云厂商与Meta资本开支合计326.90亿美元（同比+30%，环比+6%）。信骅11月营收3.05亿新台币（同比+34%，环比-14%）。 　　行情回顾 　　近两周通信（申万）指数下跌4.21%，沪深300指数下跌3.88%，板块表现弱于大市，相对收益-0.33%，在申万一级行业中排名第22。近2周平均涨跌幅为-2.18%，各细分领域中，仅专网板块上涨1.75%。 　　投资建议： 　　关注加速、复苏、跨界创新三条主线：2022年，行业加速或持续高增长的赛道有物联网模块（重点关注移远通信、广和通）、IOT芯片（瑞芯微）、智能控制器（拓邦股份等）、工业互联网网关（映翰通）、北斗应用终端（华测导航）。 　　行业复苏逻辑下，关注边际弹性较大的环节或个股：IDC（奥飞数据）、光器件/光模块（天孚通信、光库科技）、ICT设备（紫光股份）、云办公终端（亿联网络）。跨界融合创新领域重点关注“通信+能源”（申菱环境）、“通信+汽车”（瑞可达、鼎通科技）。 　　2022年1月份的重点推荐组合为：亿联网络、移远通信、鼎通科技、天孚通信、华测导航、映翰通。 　　风险提示 　　全球疫情加剧风险、5G投资建设不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。