天风证券-基金研究：2021Q4，中国ETF市场回顾-220127

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ETF市场概况一览总规模突破万亿元，Q4新增60只ETF。

截至2021年12月31日，全市场共有614只ETF，总规模11210.85亿元；2021年四季度，ETF数量新增60只，规模增加1561.06亿元。

股票型ETF和跨境型ETF的发行数量和发行份额均有明显增长。

从投资范围来看，截至2021年12月31日，全市场共有534只股票型ETF，合计管理规模9584.42亿元；有50只跨境型ETF，合计管理规模1094.50亿元。

新发ETF仍以股票型ETF为主，四季度单季度新增8只跨境型ETF；股票型ETF的发行份额为1691.15亿份，跨境型ETF的发行份额为213.51亿份，发行份额相较于2021年三季度分别增加了45.82%和24.86%。

ETF表现回顾Q4股票型ETF收益表现最好。

根据投资范围来看，2021年除跨境型ETF的平均收益率为负外，股票型ETF、债券型ETF和商品型ETF均有正收益，其中股票型ETF收益表现最好，平均收益率为2.44%。

单季度涨幅前十的ETF均为覆盖元宇宙和智能汽车的主题指数ETF，涨幅均超23%。

跌幅前十的ETF均跌超12%，其中有6只产品关联港股，分别覆盖港股科技和港股医药板块。

主题指数和规模指数ETF交投热度有所提升。

在2021年四季度，商品型ETF的流动性优于其他类别ETF；相较于2021年三季度，股票-规模指数ETF和债券型ETF的日均成交额有明显提升。

商品型ETF的交投热度仍高于其他类别；债券型ETF和股票-主题指数ETF的交投热度相较于2021年三季度有明显提升；股票型ETF中，除主题指数ETF和规模指数ETF的交投热度有所提升外，其他类别ETF的交投热度均有所下降。

市场格局华夏基金在管ETF规模突破2400亿元。

截至2021年末，CR3、CR5、CR10分别为43.16%、60.07%、80.22%，相较于2020年，均有所提升。

全市场ETF管理规模排名前五的基金公司分别为华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金、南方基金和国泰基金，其中华夏基金、易方达基金和华泰柏瑞基金的基金规模均已超千亿。

2021年新增7只百亿ETF。

截至2021年末，基金规模超过百亿的ETF共有25只，合计基金规模为5660.87亿元，相较于2020年末在数量上新增了7只百亿ETF，在基金规模方面增加了1446.62亿元；相较于2021Q3，百亿ETF新增5只，基金规模增加了1239.14亿元。

热点聚焦(1)我国首批指数增强ETF问世；(2)多家基金公司集中申报风电产业ETF；(3)首只电力公用事业ETF上市。

风险提示：本报告为市场统计，不构成投资建议。