万联证券-计算机行业周观点：数字人民币多地试点稳步推进，工信部下架侵害用户权益APP-211018

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行业核心观点：上周沪深300指数上涨0.04%，申万计算机行业下跌0.45%，跑输指数0.49pct，在申万一级行业中排名第12位。

我们认为市场中长期向好趋势不变，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐云计算、网络安全、人工智能等高景气度细分领域。

投资要点：华为联合医疗产业伙伴推进5G智慧医疗集成合作：随着5G技术在各领域深度应用，5G与智慧医院场景结合效果逐渐凸显。

华为一直以来和行业主管单位及运营商深度合作，从医院到运营商再到应用伙伴、终端、集成伙伴推动全产业链合作。

5G产业环境已进入到行业融合应用深化发展阶段，未来有望推动5G医疗集成合作模式走向成熟。

工信部发布《关于下架侵害用户权益APP名单的通报》：手机APP侵害用户权益行为一直倍受关注。

此次工信部重点对假日出行、民生服务类APP进行检测，暴露出了较为严重的信息违规收集问题。

值得注意的是，检测发现字节跳动“穿山甲”SDK、腾讯“优量汇”SDK、快手广告SDK问题较多，分别占问题总量比例的37.4%、29.9%、8.0%。

工信部现将未按要求整改的APP进行下架，显示出监管层对隐私保护、信息安全问题的高度重视。

未来有望进一步加大监管力度，改善APP侵害用户权益的乱象。

行业估值低于历史中枢，行业关注度上升：上周日均交易额327.60亿元，交易活跃度下跌。

从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已经调整至53.76倍，低于2010年至2021年历史均值57.22倍。

上周计算机板块表现分化：74只个股上涨，156只个股下跌，2只个股持平。

上涨股票数占比31.9%。

投资建议：以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。

从2021H1的行情及估值情况看，2021半年报的业绩消化了部分行业估值。

从2021Q2基金持仓的配置情况看，计算机行业的配置仍然低配，但配置比例已有回升迹象，我们认为2021Q3有望继续回暖。

从2021H1业绩来看，人工智能、智能制造、信创、金融信息化等领域表现较好，建议重点关注相关领域公司订单及资本开支变动情况。

我们重点推荐人工智能、智能制造、金融科技、信息安全和信创领域。

风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。