中泰证券-复利防御-211019

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市场概述周一两市全天震荡整理，先抑后扬，尾市明显跌幅收窄并回升，盘面上，煤炭、采掘、石油等板块涨幅居前，保险、食品、酿酒等板块领跌。

消息上面，在疫情冲击全球产业链供应链的背景下，中国制造业率先实现复工复产，受益于制造业需求拉动，工业母机企业也出现订单爆满、一机难求的景象，在本次政策的催化下，我国高端数控机床国产替代有望加速，叠加10年左右的替换周期，机床行业预计持续维持景气。

政策跟踪“换电安全要求国标下月起实施、千亿空间爆发在即据财联社报道，根据国家市场监管总局（国家标准委）批准发布GB/T40032-2021《电动汽车换电安全要求》国家标准。

这一国标将于今年11月1日起开始实施。

《电动汽车换电安全要求》是我国汽车行业在换电领域制定的首个基础通用国家标准，有助于提升使用换电技术的电动车在机械强度、电气安全、环境适应性等方面的安全水平，保障换电电动汽车的安全性。

从目前陆续出台的新能源车政策来看，明显向换电模式倾斜。

今年的《政府工作报告》将“建设充电桩”扩展为“增加充电桩、换电站等设施”，这一举动，已经被业界解读为政策风向的转向。

2021年下半年，工信部与能源局开展新能源汽车换电模式应用试点工作。

机构预计，我国2025年换电站有望达2.2万座、运营市场规模有望达2631亿、换电站设备市场有望达693亿，对应换电站建设、运营、换电设备21-25年CAGR达80%-107%，换电模式在十四五期间进入高速增长期。

随着新能源汽车领域的不断发展，换电技术未来将更加完善，换电成本也会日益降低，换电模式将迎来良好的应用空间。