华泰证券-机械设备行业周报（第十周）-200308

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　　本周观点
　　据中机联2月27日数据，机械工业复工复产率已达72%，据新华网，截至3月7日，全国19个省（直辖市、自治区）规上工业企业复工率达到90%以上。据中机联调查显示，如果疫情一季度得到有效控制，超过九成的机械工业企业预计二季度生产经营将有望得以恢复。我们认为，制造业投资信心受疫情影响较为有限，行业需求短期受部分抑制，中长期需求基础仍然坚实。建议重点关注的行业包括半导体设备、自动化设备、工业气体及消费类机械，首选上述行业中订单饱满且现金流充沛的龙头企业：中微公司、长川科技、机器人、巨星科技、春风动力、杭氧股份。
　　子行业观点
　　1）工业气体：看好本土龙头的扩张；2）锂电设备：全球化趋势或带来长期增量；3）半导体设备：5G驱动转机渐近，20年或恢复高增长。
　　重点公司及动态
　　1）三一重工：龙头地位确立，经营质量持续提升；2）中微公司：潜力深远的半导体设备国产化先锋；3）杭氧股份：气体成长韧性强，氩气涨价或助力；4）巨星科技：战略布局显成效，国际竞争力稳步提升。
　　风险提示：宏观经济增速不及预期；原材料价格大幅波动；国际贸易摩擦加剧限制产业发展；国内产业进步速度慢于预期。