方正证券-通信行业周报：多地智慧灯杆集采加速，新基建有望拉动智慧灯杆行业加速发展-200419

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　　1.行情回顾：
　　市场整体情况：纵观一周走势，沪指5日累计上涨1.50%，深成指5日累计上涨2.23%，创业板指5日累计上涨3.64%。申万行业口径下，通信板块本周上涨0.02%。其中，网络安全本周景气度最高，实现周涨幅3.57%。
　　陆股通动态：1）净流入：本周有2只陆股通持股净增加超过5百万股的个股，即吴通控股（+695万股）和中国联通（+529万股）。2）净流出：本周有2只陆股通持股净流出超过5百万股的个股，即二六三（-653万股）和中兴通讯（-507万股）。
　　2.本周核心观点及推荐逻辑：
　　2020年三大运营商资本开支同比增长11.65%，5G相关投资同比增长339%，5G投资规模与建设节奏显著加快。运营商持续加大5G建设投入，信息化产业全面升级。日前，国家发改委表示将重点加快以5G网络和数据中心为重点的新一代信息基础设施建设，努力推进信息服务全覆盖。29省已发布了5G建设计划，或将全面带动国内通信市场需求复苏。
　　1）华为与中兴在5G二期集采中瓜分超80%份额，推动5G产业链持续受益。建议重点关注5G板块：①无线侧主设备龙头中兴通讯，模块业务增量较大的华工科技；②有线侧光通信设备烽火通信，光模块龙头光迅科技；③5G站址板块华体科技、中国铁塔；④5G传输侧供应商中天科技、亨通光电等。
　　2）全球疫情蔓延将推动IDC需求不断升级，进一步推进云计算基础设施建设力度。此次疫情将很大程度上推动远程医疗，远程办公，视频会议等需求增长，全球数据中心与云计算产能遭遇瓶颈，未来云计算基础设施有望继续扩大建设规模。建议持续重点关注阿里云产业链核心供应商：IDC核心供应商数据港、交换机核心供应商星网锐捷以及服务器核心供应商浪潮信息。此外建议关注服务器供应商紫光股份；云计算产业链IDC服务商光环新网和亿联网络等云视频服务商。
　　3）短期来看，新基建推动智慧城市建设加速，智慧灯杆行业率先获益；长期来看，国内信息化产业将得到全面升级，万物互联仍是未来大趋势，因此未来物联网应用端有望迎来快速增长。建议关注模组龙头移远通信、广和通；终端龙头移为通信、智能控制器龙头和而泰、拓邦股份，智慧城市入口华体科技。
　　3.风险提示：5G建设进度不及预期；物联网业务发展不及预期；云计算业务拓展不及预期；全球疫情影响。