光大证券-2020年第14周股市资金跟踪：资金净流入301亿元，北上资金回流规模扩大-200420

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　　上周市场维持震荡，投资者交易情绪小幅回落，成交略有缩量。上周A股日均换手率1.05%（前值1.21%）、日均成交量558亿股（前值639亿股）、日均成交额6128亿元（前值6827亿元）。两融方面，两融交易占比9.12%（前值9.45%），融资融券余额收于10581.79亿元（前值10578.46亿元），融资买入额日均值537.78亿元（前值621.87亿元），融券卖出额日均值20.88亿元（前值23.23亿元）。分板块看，主板日均主动净卖出52.81亿元（前值净卖出96.76亿元）；中小板日均主动净卖出40.76亿元（前值净卖出79.73亿元）；创业板日均主动净卖出20.02亿元（前值净卖出55.56亿元）。股指期货持仓量方面，上证50环比下降10.33%（前值升1.23%），沪深300环比下降5.56%（前值降1.30%），中证500环比下降7.65%（前值降4.42%）。本周全市场解禁503.29亿元。
　　上周市场资金净流入301.46亿元（前值净流入73.40亿元），北上资金和新成立基金是主要贡献。流入方面：两融余额上升3.33亿元（前值上升21.82亿元）；公募基金新发行160.12亿元（前值43.65亿元）；流动性宽松和复工预期推动美股走出低谷，外资回流规模扩大，陆股通净买入300.22亿元（前值净买入92.21亿元），从十大活跃个股所属行业看，净买入前三的行业是食品饮料（51.87亿元）、电力设备及新能源（23.82亿元）、家电（22.19亿元）。流出方面：IPO融资86.52亿元（前值23.94亿元）；市场估值合理，重要股东二级市场减持维持低位，上周净减持8.26亿元（前值净减持0.25亿元），净减持规模前三的行业是基础化工（4.86亿元）、有色金属（1.01亿元）、农林牧渔（0.93亿元）。
　　上周主要ETF净流出0.54亿元（前值净流出33.06亿元）。50/300/500/创业板ETF分别净赎回0.21亿份、净申购0.24亿份、净申购0.32亿份、净赎回1.32亿份；对应资金净流出0.61亿元、净流入0.87亿元、净流入1.75亿元、净流出2.55亿元。
　　上周上市公司披露拟减持计划规模提升。新增上市公司披露股东拟减持计划55家，拟减持规模合计约124.94亿元（前值56.18亿元），公告拟减持股份数占流通股比例前三的股票分别是ST中南（26.55%）、金域医学（17.31%）、美都能源（10.57%）。
　　宏观流动性维持宽松。上周公开市场操作净投放0亿元（前值净回笼700亿元），DR007和R007-DR007环比下行，分别收于1.46%（前值1.65%），-0.06%（前值0.02%）。国债利率方面，1年期国债收益率收于1.23%（前值1.24%）、5年期国债收益率2.03%（前值2.12%）。10年期国债收益率2.56%（前值2.54%）。
　　风险提示：1、国内经济增速超预期下滑。2、海外市场大幅波动。