兴业证券-电子行业：晶圆代工战略意义凸显，设备材料成为国产化明珠-200516

《兴业证券-电子行业：晶圆代工战略意义凸显，设备材料成为国产化明珠-200516（8页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《兴业证券-电子行业：晶圆代工战略意义凸显，设备材料成为国产化明珠-200516（8页）.pdf（8页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　本周全球供应链出现了较多波动，在目前的形势下，晶圆代工的重要意义已经今非昔比，中芯国际公告大幅上调2020年资本开支至43亿美金，上修幅度近35%，同时周五公告大基金二期等多方宣布注资中芯南方。我们认为目前以中芯国际为代表的晶圆代工厂，先进制程推进和扩产速度都进入到了快车道，而对于国产设备和材料的扶持也是前所未有的加大。公司14nm产线产能有望超预期提升，北京厂成熟产线也有望比之前规划的进一步提升，进一步拉动对于设备和材料的采购需求，国产设备和材料在中芯国际的替代有望进一步提速。
　　半导体设备是半导体整个产业链底层最核心的环节之一，是推进摩尔定律不断向前的核心动能之一，美国四大半导体设备厂商在中国的收入占比均超过20%，国产替代空间非常巨大。国产设备厂商经过前期数十年的淬炼，技术水平已经开始逐渐从半导体非关键制程向关键制程的升级进化，叠加国内晶圆厂、存储厂扩产给国产设备厂商将提供了前所未有的成长土壤，有替代实力的半导体设备公司近年来会获得更多技术上的支持和订单上的爆发式增长。
　　“工欲善其事，必先利其器”，我们继续推荐半导体设备和材料板块，建议关注能够部分替代美国半导体设备厂商产品的相关公司，主要包括：刻蚀龙头A公司、北方华创、盛美半导体、华峰测控、精测电子、至纯科技、赛腾股份等。
　　风险提示：1、消费电子行业景气度下滑。2、行业制造管理成本上升。