光大证券-光大金工定增周报：新规以来首个定增相关公募基金产品即将完成资金募集-200517

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　　本篇报告从定增项目（资产端）、定增参与者（资金端）两个角度跟踪定增市场的最新进展。资产端主要关注非公开发行类定增项目，从新增预案、证监会批准项目、完成发行、限售股解禁四个角度，分别统计了不同阶段下投资者所关注的指标；资金端关注主要财务投资者，包括公募产品、集合资管计划、私募产品等，供投资者参考。
　　资产端：近一月解禁的定增项目收益可观
　　新增预案：本周（2020-05-10至2020-05-16）新增定增预案共计31个，其中，竞价类项目22个，增发目的均为项目融资，拟募资318.10亿元；定价类项目9个，拟募资81.70亿元。
　　证监会批准：本周新增3个定增项目获证监会批准发行，均为竞价类项目，拟募资67.00亿元，发行主体分别为三峡水利（600116）、新奥股份（600803）、广联达（002410）。
　　完成发行：本周新增6个定增项目完成发行，其中，竞价类项目4个，募资105.41亿元，平均发行折价率（发行价/发行日收盘价）为84.70%，平均募资比例（实际募资总额/拟募资总额）为98.75%；定价类项目2个，募资21.22亿元，平均发行折价率为82.11%，平均募资比例为65.09%。
　　限售股解禁：本周新增2个定增项目限售股解除限售，其中，竞价类项目1个，募资4.29亿元，限售期平均项目收益率为-5.05%，平均冲击系数（解禁股份市值/过去20个交易日的日均成交金额）为18.44；定价类项目1个，募资12.72亿元，限售期平均项目收益率为74.47%，平均冲击系数为2.45。下周将有7只股票的定增股份解除限售，其中，岳阳林纸（600963）、岭南控股（000524）、珠海港（000507），冲击系数较高。
　　资金端：各类财务投资者均积极参与本周完成的竞价类定增项目
　　产品：公募产品方面，富国融享18个月定期开放基金产品发行即将完成，财通基金本周申报丰和12个月定期开放混合型基金产品。私募产品方面，新成立2个私募证券投资基金：盛泉恒元定增套利26号私募证券投资基金、满风远航定增私募证券投资基金。银行理财方面，建信理财“诚益”定增封闭式理财产品2020年第1期产品本周完成募集，正式开始运行。
　　项目参与：各类财务投资者均积极参与本周完成的竞价类定增项目，其中，私募基金、证券资管参与了本周完成发行的所有竞价类项目；财务投资者参与宁波银行定增项目比例近50%。
　　风险提示：历史数据不代表未来，定增项目投资存在风险。