中信证券-电力设备及新能源行业重大事项点评：数字新基建领航电网发展-200616

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核心观点国网发布“数字新基建中信证券”十大重点任务，年内预计超预期投资约247亿元，预计将带动行业需求快速增长。

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国网推出“数字新基建”重点建设任务，电网转型数字新基建领航电网发展升级进入深水区。

据上海证券报报道，国网于6月15日在京举办“数字新基建”重点建设任务发布会暨云签约仪式，会上发布“数字新基建”十大重点建设任务（包含电网数字化平台、能源大数据中心、电力大数据应用、电力物联中信证券网、能源工业云网、智慧能源综合服务、能源互联网5G应用、电力人工智能应用、能源区块链应用、电力北斗应用），并与华为、阿里、腾讯、百度等合作伙伴签署战略合作协议。

国网此时加速推进数字新基建建设，既是深度服务“六稳”“六保”大局，同时也在发力推动国网电力设备及新能源行业重大事项点评发展目标落地，有望充分催化先进数字技术与电网能源需求的融合发展。

数字新基建投资约数字新基建领航电网发展247亿元，电网投资三驾马车齐超预期。

“数字新基建”着眼于信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施，2020年整体投资规模约247亿元，预计拉动社会投资约1000亿元，电网投资与建设的生态效应逐渐显现，不断丰富与扩展的“朋友圈”有助中信证券于电网导入新兴技术，加速转型升级。

同时，电网投资在2020年凸显稳定器的作用，4月国网已调增年度固定资电力设备及新能源行业重大事项点评产投资至4600亿元，符合“两新一重”的三大投资方向：特高压建设、新能源汽车充电桩、数字新基建均超预期投放，拉动产业链向升级方向持续发展。

信息通信采购已成风向标，预数字新基建领航电网发展计年内呈现快速增长态势。

国网于4-5月完成了年内第二次信息化项目采购中标，单次招标规模中信证券快速增长至18.79亿元，国网系资产继续发挥网内运行经验丰富及技术痛点深度掌握的优势，国电南瑞、国网信通、信产集团（除信通外主体）分别中标7.30/4.80/2.24亿元，市场份额分别达38.85%/25.57%/11.92%，龙头优势明显。

预计全面信息化及通信类项目集中招采规模有望实现超60%增长，头部供应商业绩将直电力设备及新能源行业重大事项点评接受益。

风险因素：电网投资出现波动，“数数字新基建领航电网发展字新基建”建设进度不及预期，采购招标不及预期，行业竞争加剧。

投资策略：持续推荐深度受益于电网数字中信证券化升级过程中，信息化、通信类建设的头部供应商，电网侧建设同时具备安全性要求高与专业性需求多的特点，看好头部企业在行业建设快速推进的过程中，深度把握优势兑现订单业绩，重点推荐国电南瑞、国网信通，建议关注远光软件。