粤开证券-【粤开新三板周报】精选层打新要点解析-200621

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　　重要新闻及事件点评
　　事件：6月18日，全国股转公司官网显示，颖泰生物、艾融软件将于7月1日开启公开发行程序，7月7日公告发行结果。7月2日还有3家企业开启公开发行，分别是佳先股份、球冠电缆和同享科技。
　　点评：颖泰生物、艾融软件于6月10日上会通过，6月12日获得证监会核准公开发行，如今时隔一周便发布询价公告并与下月初开启公开发行，精选层加速推进。
　　根据两家企业（颖泰生物、艾融软件）发行公告，均采用战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向开通新三板精选层交易权限的合格投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。战略配售在保荐机构处进行，询价及网下、网上发行通过全国股转公司交易系统进行。
　　颖泰生物和艾融软件本次公开发行均有引入战略投资者，拟认购金额合计2.26亿元，占募资金额比例超过30%。颖泰生物参与本次发行战略配售的投资者主要包括行业内产业基金、公募基金、产业链合作企业，一共8家战投，拟认购金额合计1.76亿元，艾融软件战略投资者为富国基金和信达证券，拟认购金额合计0.5亿元，限售期均为6个月。
　　发行时间安排方面，颖泰生物发行底价为4.75元/股，发行的初步询价时间为2020年6月23日、2020年6月24日9:15-11:30、13:00-15:00，发行代码为889001。艾融软件发行价格区间为16元/股-45元/股，发行代码为889999。两家企业网上打新时间表如下
　　精选层网上打新应该集中资金尽早申购，提前准备申购资金。根据精选层网上配售原则，网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时，根据网上发行数量和有效申购总量的比例计算各投资者获得配售股票的数量，其中不足100股的部分，汇总后按时间优先原则向每个投资者依次配售100股，直至无剩余股票，所以投资者打新应该尽早申购，争取靠前顺位。同时由于精选层打新是按申购比例配售股票，中小投资者可以集中资金申购看好的新股，如果分散资金申购多家企业，可能造成获得分配较少甚至没有分配的结果。另外由于精选层合格投资者有100万投资门槛，精选层打新对投资者没有持仓市值要求，但申购时需全额缴付申购资金，所以投资者应提前准备好打新资金。
　　除以上五家企业公布发行日期以外，还有6家企业上会通过，其中4家已获证监会核准。目前新三板精选层过会企业11家，过会率为100%。截止6月19日，全国股转公司已受理53家企业公开发行股票并在精选层挂牌的申请，本周之内受理了2家企业申请，精选层继续推进。目前股转公司已发布第15次挂牌委会议公告，未来十天还将有包括创远仪器和生物谷在内的13家企业上会，预计后续新三板拟IPO公司将更多转向申报精选层。