兴业证券-海外互联网板块周报：5月外卖服务流量同比增6.6%；印度禁止59款中国应用，TikTok预计损失60亿美金-200705

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　　 2020年5月流量：电商直播发力；外卖服务同比增6.6%。中国移动互联网5月活跃设备数达14.23亿台，总使用时长同比增加25.28%。细分行业的流量变化方面，疫情拉动网络购物和支付行业同比增长超10%，电商直播用户达2.65亿；外卖服务月独立设备数同比增长6.6%。
　　支付：2020年5月备付金上升197.52亿元，Q2备付金有回暖迹象。截至2020年5月，非金融机构存款（客户备付金）达15071.19亿元，较上个月增加了197.52亿元。从整体来看，2020年Q2备付金有回暖迹象，因而支付宝、理财通等三方支付的利息收入也将有明显回暖。
　　印度宣布将禁止包括抖音、微信在内的59款中国App应用。TikTok今年5月有1.12亿下载量，其中20%来自印度，预计损失60亿美金。百度、腾讯总计有21个应用在列，但近半早已被放弃下架。只有阿里UC浏览器和短视频应用VMate有一定用户基础。欢聚时代新孵化的视频工具产品VFly在Google Play印度商店下载排名近期冲到了25名。
　　游戏：1）7月首批版号下发，腾讯网易心动在列。2）《PUBGMOBILE》总收入已破200亿，52%来自中国市场。3）祖龙娱乐通过上市聆讯，预计7月15日上市。本次公开募资共发行1.87亿股，发行价格9.8-11.6港元。
　　投资观点：2Q20，游戏和电商需求维持高位，三方支付受小长假影响，交易金额大增。OTA领域国内旅游市场或现复苏拐点，本地游周边游需求激增。
　　推荐关注：腾讯控股（游戏淡季不淡+金融科技利润改善+小程序生态向好）、美团点评（触底期已过+外卖实现规模效应提升盈利水平+非餐外卖订单大增）、金山软件（子公司金山云上市+国产办公需求大增+游戏业务回暖、同程艺龙（OTA中抗风险能力较强+恢复较快）、阅文集团（战略升级+由文学IP向更强的文学内容生态进击）。
　　投资要点：1）宏观经济下行风险；2）行业政策风险。