中银国际-计算机行业：云计算专题报告之四，在建的数据中心够用了吗？-200707

《中银国际-计算机行业：云计算专题报告之四，在建的数据中心够用了吗？-200707（23页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中银国际-计算机行业：云计算专题报告之四，在建的数据中心够用了吗？-200707（23页）.pdf（23页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

中银国际数据中心（IDC）行业在政策与云计算投资带动下，快速成为未来成长弹性大、确定性好的赛道。

这个千亿级的市场迎计算机行业来新驱动力强劲、供给存在长期缺口等积极因素。

关注行业中具备土地、行业积累和标云计算专题报告之四杆客户的优质企业。

支撑评级的要点I在建的数据中心够用了吗？DC行业迎政策与资金双催化。

一季度以来，“新基建”政策细化，数据中心成为核心内容；进入二季度，以阿里巴巴和腾讯为首的互联网云厂商分别提出3年2000亿和5年5000亿的投资计划，大力加码面向未来的数据中银国际中心建设。

IDC行业迅速成为成长性特别明计算机行业确的一个优质赛道。

IDC成长驱动力从云到5G，未来云计算专题报告之四增速有望保持在30%以上。

中国IDC市场从2007年的35亿元增长到2019年的1,562在建的数据中心够用了吗？亿元，复合增速高达37%。

行业传中银国际统驱动力是互联网/移动互联网流量红利，流量红利褪去后，在2020年时点，云计算和5G+AI接棒。

上云激活存量IT计算机行业系统需求，5G+AI催生增量需求。

随着2020年行业预测增速回升，未云计算专题报告之四来的行业增速有望保持在30%甚至更高。

各个厂商加码IDC在建的数据中心够用了吗？建设后，未来2-3年的市场供应有没有饱和？这个问题重要性在于判断行业增长的持续性以及后续投资策略。

我们梳理了34家重点IDC企业的中银国际存量机柜数，约227万架，认为现有IDC资源基本够用，但区域不均衡；同时，在建和规划150万架，增幅达67%。

但是，在估算计算机行业下游需求后，我们发现即便有如此大增长，面对5G时代的数据存储和算力需求，仍然远远不够，存在长期缺口。

行业增长巨轮下，哪些企云计算专题报告之四业能够抓住上车，在发展过程中更受益？参与企业包括运营商、互联网云厂商和中立第三方IDC企业。

一方面，在建的数据中心够用了吗？被称为“数字地产”的IDC行业也具备地段等护城河。

另一方面，在我们重点考察的第三方IDC服务商中，同时拥有地产资源、行业积累和大客户的企业最具投资价值；其次是有大客户的企业，因为大客户可配合解决定制资源选址等问题，同时行中银国际业积累可通过收购或建设团队解决。

重点推荐关注专业第三方IDC企业，包括宝信软件、数据港、奥计算机行业飞数据。

同时，IDC带动的产业链上游也将云计算专题报告之四受益，如服务器、网络设备等，推荐浪潮信息、紫光股份，关注中科曙光。

评级面在建的数据中心够用了吗？临的主要风险投资力度不及预期；下游需求减弱；政策限制加强。