太平洋证券-多因子系列：基于主成分分析的技术面因子改进-200710

《太平洋证券-多因子系列：基于主成分分析的技术面因子改进-200710（14页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《太平洋证券-多因子系列：基于主成分分析的技术面因子改进-200710（14页）.pdf（14页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

策略观点1）主要思路：原始因子一般为横截面数据，为了增加信息量我们可以加入不同太平洋证券时间窗口的指标均值，然后通过不同加权或调整方法以形成新指标。

2）处理方法：主成分分析选择主成分分析的原因：技术面因子均线线性相关性较高；可将横向比较的影响考虑进去；3）主成分分析对数据有多因子系列两点要求，一是数据的标准差具有轮动特征。

二是数据最好具有较强线基于主成分分析的技术面因子改进性相关性。

检验方法：统计因子标准差，分层太平洋证券净值对比，回归收益对比；4）改进后的市值以及换手率因子稳定性增强。

代入新因多因子系列子后对原有多因子策略有明显的增强。

从胜率上看，改进后的多因子策略的年度胜率为85%，平均年度超额收益为18%，基于主成分分析的技术面因子改进平均信息比率为1.05，相对最大回撤为7%，每次换手大约在20%左右。