国信证券-医药行业一周观察：严防国内疫情反弹，生物药中药集采座谈会召开-200720

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　　国信医药观点
　　新疆地区出现疫情反复，海外疫情持续较高增长。新疆连续多日出现本土新增，卫健委相关专家及多地医务人员前往新疆支援。截至7月18日24时，全国31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团现有确诊病例251例（其中重症病例3例），现有疑似病例4例，尚在医学观察的密切接触者6925人。海外累计确认病例超1400万例，单日新增病例数仍处在波动上行。疫情防控仍不可松懈，严防局部地区出现疫情反复。海外疫情仍不容乐观，疫情相关产业链尤其是出口产品预计仍将保持较高需求。继续对核酸检测IVD相关标的保持重点关注。建议关注：华大基因，迈克生物
　　国家医保局召开生物制品和中成药集采座谈会，集采影响范围进一步扩大。7月15-16日，国家医保局召开座谈会，就生物制品（含胰岛素）和中成药集中采购工作听取专家意见和建议。本次座谈会仅为初步征求意见，后续政策仍具有较大不确定性。资本市场对生物药、中药集采较为陌生，可能造成一定情绪性冲击。预计生物药后续将选择部分品种率先试点再逐步推广扩大范围，中成药大规模集采的前提条件可能尚不成熟。单抗生物类似药部分品种已具备集采条件，集采有望带来市场洗牌，有利于部分后进入者实现全国市场准入、获得较大市场份额，同时生物药厂商的成本与产能将成为竞争力；血制品产能受限于采浆量，全国集采可能性不大，原料血浆格局的稳定形成了血制品行业强者恒强的局面；疫苗中二类苗在医保体系之外，集采可能性不大；胰岛素产品成熟度较高，竞争格局存在集采可能性，但不同胰岛素产品间仍存在成分、剂型、给药装置差异，产品转换与患者依从性上仍有潜在障碍。建议关注：恒瑞医药、天坛生物、华兰生物、长春高新。
　　第六批优秀国产医疗设备产品目录公布，鼓励支持国产器械创新与应用。7月15日，中国医学装备协会公告了第六批优秀国产医疗设备产品遴选及第三批优秀国产医疗设备产品动态调整结果。启明医疗的主动脉心脏瓣膜、心脉医疗的多款主动脉覆膜支架、万东医疗多款胃肠X线机、普门科技的空气波压力治疗仪等入选第六批目录。2014年以来，中国医学装备协会已遴选出第一到第六批“优秀国产医疗设备”目录，评选过程通过厂家申报、专家评定、使用单位调研等，评选指标制定严谨，结果对设备购买方有极大的参考价值，也是对入选企业实力的一个有力佐证。近年来政策不断加大对国产器械创新的支持，部分国产产品已经具备与全球顶尖产品同台竞争的技术水平。建议关注具有持续研发创新能力的医疗器械龙头公司：迈瑞医疗、乐普医疗、鱼跃医疗、凯利泰等。
　　风险提示
　　疫情持续扩散的风险、医院建设投入不及预期的风险、医保控费超预期的风险