安信证券-计算机行业：从奇安信与CrowdStrike看网安行业的服务化新方向-200725

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　　市场回顾：上周沪深300指数下跌0.86%，中小板指数下跌1.48%，创业板指数下跌0.86%，计算机（中信）指数下跌2.19%。板块个股涨幅前五名分别为：创意信息，*ST博信，鼎捷软件，全志科技，润和软件；跌幅前五名分别为：虹软科技，东方通，宇信科技，银之杰，正元智慧。
　　行业要闻：
　　国办：统一智能网联汽车自动驾驶功能测试标准
　　中国电信：新建系统100%上云，存量系统三年上云
　　《智慧屏行业白皮书》即将公布，华为联合多家上市公司共同参与
　　工信部：上半年我国软件业利润增速由负转正
　　公司动态：
　　汇金科技：公司中标中国农业银行股份有限公司项目
　　广电运通：公司全资子公司签订金融自助设备购销合同
　　常山北明：公司收到土地剩余补偿金37,074.84万元
　　正元智慧：公司拟发行股份购买尼普顿100%股权
　　投资建议：我国网络安全市场在需求扩张、供给升级、技术迭代与政策扶持等多个维度均发生重要变化的“共振”之下，行业将进入发展提速期。龙头企业凭借资本助力与渠道扩张的“额外加成”，未来发展有望“如虎添翼”，实现超越行业平均的增长。SECaaS（安全即服务）已成为全球网络安全行业发展的新方向，涌现出诸如CrowdStrike等优秀的践行者，国内安全厂商也在逐步尝试网络安全服务化的新模式。重点推荐奇安信、深信服、南洋股份（天融信）、绿盟科技、启明星辰、安恒信息、三六零等。
　　风险提示：市场竞争加剧，政策力度低于预期