东海证券-通信行业周报-200726

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　　行情回顾：本周（2020.07.20-2020.07.26）SW通信板块整体涨幅-3.99%,涨幅位列申万28个一级行业第28位，表现弱于沪深300指数（-0.86%）。行业子板块中，通信运营(申万)、通信传输设备(申万)、终端设备(申万)、通信配套服务(申万)子板块分别变动-2.17%、-4.93%、-1.64%、-5.02%。
　　行业重点新闻：Dell-Oro：全球数据中心资本支出未来五年将增至超2000亿美元；IDC：华为云冲进公有云市场前三，移动云强势入局；TrendForce：预计华为今年5G手机产量约7400万部，稳居全球第一：工信部闻库：我国已建设开通40万个5G基站；人民日报：孟晚舟案证据公开！汇丰银行构陷，美国一手炮制；汇丰全盘否认质疑：声称“从未设置陷阱诱捕华为”;中国移动室内分布天线产品集采：规模为1244万面；光纤集采价先腰斩再打七折：光通信厂商“囚徒困境”待解；思科收购Acacia正等待中国批准。
　　未来行业判断：我们认为随着美国和国外市场对华为的限制进一步实施，华为产业链公司或将承压。数据中心作为未来大数据和云计算的基础设施，将长期受益于流量的爆发。
　　行业重点跟踪：中兴通讯、中际旭创、光环新网。
　　投资风险提示：5G进展不及预期，技术更新带来的风险。