平安证券-计算机行业周报：云计算有望迎来下一个黄金十年，进入普惠发展阶段-200802

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行业要闻点评：1）信通院：云计算将迎来下一个黄金十平安证券年，进入普惠发展期。

2006年以来，云计算市场规模从当初的十几亿元成长到计算机行业周报现在的超千亿体量，发展迅速。

未来十年行业将进入深化应用阶段，SaaS和P云计算有望迎来下一个黄金十年aaS服务潜力巨大。

2）阿里云建成全国最大数据进入普惠发展阶段中心集群，未来将建超10座超级数据中心。

2020年以来，数据中心市场十分火热，热门地区各厂商加速布局，阿平安证券里云更是动作频频。

阿里云除了传统的数据中心运营等优势之外，自研技术如云操作系统、计算机行业周报服务器、芯片、网络等竞争力也开始凸显。

重点公司公告：1云计算有望迎来下一个黄金十年）中新赛克公布2020年半年度业绩快报。

上半年公司实现营业收入3.39亿元，同比进入普惠发展阶段增长1.68%，实现归母净利润6,805.15万元，同比增长2.58%，基本每股收益与上年同期持平。

2）广联达公布关于回购公司股份方案的平安证券公告。

本次回购的资金总额不低于人民币2亿元（含）且不超过人民币4亿元（含），回购价格不超过计算机行业周报人民币80元/股（含）。

一周行情回顾：上周，计算机行业指数上涨4.09%，沪深300指数上涨4.20%，行业指数跑输0.1云计算有望迎来下一个黄金十年1pct。

年初至上周最后一个交易日，计算机行业指数累计上涨29.60%，沪进入普惠发展阶段深300指数累计上涨14.61%，计算机行业指数累计跑赢14.99pct。

截至上周最平安证券后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，整体法，剔除负值）为73.35x。

投资建议：从基本面看，计算机行业正在逐步恢复，工信部上半年软件业统计数据对此给予了确认（收入同比增6.7%，利润总额同比增计算机行业周报1.3%）；中长期各类热门主题前景向好，无论从产业转型动力角度还是国际环境考虑，计算机行业均属朝阳行业，成长空间具有想象力，但后续不同质地企业会继续分化。

7月前半月上涨过快，尽管近期回调，但估值仍偏高，趋势平稳之前云计算有望迎来下一个黄金十年关注回调风险；适度淡化估值，选择基本面向好/中报坚实且机构抱团的核心龙头个股。

从板块看，我们预计云计算、金融IT企业上半年的业绩受到的影进入普惠发展阶段响相对小一些；医疗IT企业、网络安全企业可能会因为疫情的负面影响较大，政企支出出现迟滞，下半年将会出现恢复。

强烈推荐广联达、恒生电平安证券子、卫宁健康、中科创达，推荐中科曙光、绿盟科技、中国长城、深信服、用友网络、浪潮信息、科大讯飞、超图软件。

风险提示：1）疫情控制不及预期：针对新冠肺炎疫情，中央和地方正在多措并举，计算机行业周报加强防控，市场预计疫情大概率短期内得到控制并消除。

但是一旦疫情持续期过长云计算有望迎来下一个黄金十年或者影响的地区快速扩大，对计算机行业的影响将会显著放大，全年业绩增长可能不及预期甚至出现下滑。

2）进入普惠发展阶段政企IT支出力度不及预期：经济下行和疫情的影响正在叠加，政企客户可能出现控制支出的情况，如果项目实施出现大量推迟或者取消的现象，相关公司的订单和收入都会受到影响。

3）新技术研发及应用进展低于预期：基础软硬件研发难度大，且产品性能和稳定性都同国际成熟产品存在较大差距，如研发遭遇瓶颈或应平安证券用推广缓慢，对相关企业的业绩释放可能造成影响。