国信证券-医药生物行业8月投资策略：新冠疫情肆虐，疫苗与检测主线持续-200805

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回顾：7月生国信证券物制品版块领涨，疫苗和检测是目前医药领域热点随着国内企业逐渐恢复正常经营，7月上旬医药表现不佳，但下旬迎来强势上涨，跑赢指数。

疫苗医药生物行业8月投资策略相关产业链引起关注。

国内疫情仍有持续的检测需求新冠疫情肆虐，医疗器械中的IVD以及疫情相关的移动DR、呼吸机、监护仪等海外出口继续。

呼吸疫苗与检测主线持续机近期有报道供需紧缺关系逐渐逆转。

当前行业热点公司和板块处于较高估值，但在10月国信证券海外疫苗临床数据出台及美国大选等宏观重大事件未落地之前，医药板块的强势有望维持。

新冠疫苗多款产品进入三期临床，关注研发进展新冠疫苗多款产品（阿斯利康、科兴中维、中生集团、Moderana、BioNTech）等迅速医药生物行业8月投资策略进入三期临床。

目前早期临床结果新冠疫情肆虐较为积极，相关企业产能布局充足。

BioN疫苗与检测主线持续Tech新冠疫苗中国区的权益已许可给复星医药。

国信证券新冠检测需求旺盛，持续拉动第三方检验业务海外疫情仍在蔓延，累计感染人数已经达到1772万例（截止8月2日），相关企业核酸检测和疫情相关器械订单需求将持续，估计对全年业绩均有弹性。

北京、新疆、香港等地区检测力度加大，应检尽检人群需求旺盛，对医药生物行业8月投资策略于第三方检验医学实验室业务持续拉动。

集新冠疫情肆虐采常态化：国家第三批集采启动；江苏耗材集采结果显现；中药、生物药集采开启大幕近期国家第三批集采启动待结果公布，与此前市场预期方案差距不大；江苏耗材集采中高值耗材产品分别降价幅度在30-80%左右；对中药、生物药的也进入专家讨论阶段，预期可能明年Q1逐渐进入落地阶段。

集采已经成为行业常疫苗与检测主线持续态，市场对集采敏感性明显降低。

风险提示：疫苗研发进展不达预期、医保控费加强投资建议：新冠疫情肆虐，疫苗与检测主线持续进入下半年，我们建议把握创新、消国信证券费主线龙头，兼顾疫苗和IVD检测弹性标的。

8月A股组合推荐：恒瑞医药、迈瑞医疗、复星医药、药明康德、华大基因、凯普生物、迪安诊断、贝瑞基因；港股组合推荐：中国生物制药、先健科技、金医药生物行业8月投资策略斯瑞生物科技。