兴业证券-海外文献推荐系列之八十八:西学东渐-200806

《兴业证券-海外文献推荐系列之八十八:西学东渐-200806(15页).pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《兴业证券-海外文献推荐系列之八十八:西学东渐-200806(15页).pdf(15页精品完整版)》请在悟空智库报告文库上搜索。
西学东渐,是指从明兴业证券朝末年到近代,西方学术思想向中国传播的历史过程。 西学东渐不仅推动了中国在科学技术和思想文化方面的发展,也有力地促进了海外文献推荐系列之八十八社会与政治的大变革。 在今天,西学东渐仍有其重要西学东渐的现实意义。 兴业证券作为A股市场上以量化投资为研究方向的卖方金融工程团队,在平日的工作中,常常深感海外相关领域的研究水平之高、内容之新。 而这也促使我们通过大量的材料阅读,去粗取精,将认为最有价值的海外文献呈现在您的面前!核主成分分析(KPCA)是传统PCA方法的非线性拓展,该方法可以检测和更明确地提取多维数据可能存在海外文献推荐系列之八十八的隐藏信息。 本文,我西学东渐们将核PCA应用于货币收益预测研究,得到总体市场信号。 研究兴业证券发现,该信号具有理想的信息压缩特性,可以在收益预测模型中用作风险预测指标。 与常见的汇率驱动海外文献推荐系列之八十八因子一起使用时,核PCA信号可在一系列机器学习策略中增强样本内外的风险调整后收益。 特别地,实证表明,在市场西学东渐波动的情况下,核PCA信号仍具有鲁棒性和可预测性。 因此,文章提出可将核PCA信号用于机器学习模型,从而更好兴业证券的构建由数据驱动的风险管理策略。 风险提示:文献中的结果均由相应作者通过历史数据统计、建模和测算完成海外文献推荐系列之八十八,在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险。