安信证券-万兴科技-300624-数字创意业务驱动公司业绩快速增长-200818

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公司发布2020年半年报，实现营业收入4.75亿元，同比增长39.96%；归母净利润0.89亿元，同比增长58.31%；扣非后的归安信证券母净利润0.89亿元，同比增长91.40%。

数字创意业务快速增长万兴科技，受益疫情提升娱乐需求。

分产品来看，数字创意软件同比增长77.81%300624，达到3.13亿元，是公司业绩快速增长的核心驱动力。

该业务主要由其拳头产品Filmo数字创意业务驱动公司业绩快速增长ra构成。

面向移动端，公司联合荣耀平安信证券板发布了万兴喵影。

公司办公效率软件万兴科技同比增长40.25%，达到0.46亿元。

公司实用工300624具软件同比增长4.70%，达到1.11亿元。

研发投入加大，产品更数字创意业务驱动公司业绩快速增长新提速。

2020年上半年，公司加大以产品、研发等人员为主的人才招聘，较2019年底的7安信证券45人增长47%，研发人员增速超60%。

2020年上半年发布FilmoraV9.5版本，大幅提升显卡加速使用率和输出渲染效率等功能，万兴科技PDFelement发布了PEServer3.0浮动license版本等。

推出新一轮股权激励，拟募集资金投入数字创意资300624源商城项目。

2020年8月公司发布新一轮股权激励草案，考核目标为2020年-2022年相对于2019年收入增长超过20%/40%/60%，或者2020-2022年相对于2数字创意业务驱动公司业绩快速增长019年利润增长超过15%/30%/45%。

此外，公司拟发行可转换公司债券募集资安信证券金不超过3.8亿用于数字创意资源商城建设项目及AI数字创意研发中心建设项目。

万兴科技投资建议：公司业务发展态势良好，预计2020-2021年EPS分别为0.85元和1.05元，给予“买入-A”评级。

风险提示：云转型不及预300624期；消费级软件需求不及预期。