中银国际-非银金融行业周报：98家券商评级结果出炉，非交易过户打新蓄势待发-200831

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98家券商中银国际评级结果出炉，评级体系更加注重合规风控导向，更加适应行业发展。

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科创板改革为市场注册制改革积累经验，全面98家券商评级结果出炉注册制将分三步推行。

98非交易过户打新蓄势待发家券商评级结果出炉，评级体系更加注重合规风控导向。

证监会公布了2020年证券公司分类结果：A类券商共47家，较去年新增9家，其中AA级15家，较去年新增5家，A级32家，较去年新增4家；B类券商共39家，其中BBB级23家，BB级1中银国际0家，B级6家；C类券商共11家；D类券商仅1家；无E类券商。

今年的评级规则主要依据证非银金融行业周报监会在7月10日发布的《关于修改<证券公司分类监管规定>的决定》，评级体系更加注重以下两方面：一是以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和合规管理水平，对公司进行综合性评价，更能体现公司合规管理和风险控制的整体状况；二是对于券商财富管理、信息技术投入等方面都有加分，适应证券行业专业化、差异化的发展需要。

非交98家券商评级结果出炉易过户打新蓄势待发，券商+基金合作分成。

日前，多家上市公司发布关于控股股东所持部分股份非交易过户的提示性公告，委托券商资管或基金专户设立单一资产管理计划，开展股非交易过户打新蓄势待发票、基金等金融产品投资，为参与市值打新做准备。

相比交易过户打新，非交易过户打新有两方面优势，存在较大的市场需求：一是交易过户要求客户备足资中银国际金接新股；而非交易过户使客户可以运用已持有的非流通股票参与新股申购，实现存量股份的盘活，要求较低。

二是如果上市公司持股超过5%的股东做大量的减持，交易过户要求公司出具临时公告，非交易过户则无需发布减持公告，只需发布拟申请办理过户的公告，避免减非银金融行业周报持公告对公司二级市场股价产生不利影响。

资管机构有望迎来新98家券商评级结果出炉收入，券商可凭借自身的客户资源和PB系统优势，与基金公司合作开展业务。

科创板改革为市场注册制非交易过户打新蓄势待发改革积累经验，分三步走全面推行注册制。

证监会副主席中银国际李超日前接受《央视财经评论》采访时指出，从科创板改革开始，全面推行注册制，大体分三步走。

非银金融行业周报第一步是科创板注册制改革，这是一项增量改革，力求取得注册制改革的突破，并且验证相关制度规则可行性。

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其中，对存量方面的制中银国际度改革设计尤为重要。

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这需要在充分总结评估科创板以及创业板改革基础上加98家券商评级结果出炉以完善，适时推出。

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2）长期来看，行业持续享有明显领先其他金融子行业的政策面利好，龙头券非银金融行业周报商将重点受益。

建议重点关注综合实力强劲、充分享受供给侧改革等政策红98家券商评级结果出炉利的龙头券商中信证券、华泰证券。

风险提示政策出台非交易过户打新蓄势待发、国际环境、疫情发展以及市场波动对行业的影响超预期。