海通证券-基金专题报告：大摩优悦安和基金投资价值分析-200903

《海通证券-基金专题报告：大摩优悦安和基金投资价值分析-200903（8页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《海通证券-基金专题报告：大摩优悦安和基金投资价值分析-200903（8页）.pdf（8页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

产品基本海通证券信息。

大摩优悦安和基金是摩根士丹利华鑫基金拟发行的一只强股混基金专题报告合型基金，契约规定股票仓位范围为60%-95%。

基金采取主动管理的投资策略，通过大类资产配置和个股精大摩优悦安和基金投资价值分析选，力争实现基金资产的长期稳定增值。

基金经理投资业海通证券绩表现。

拟任基金经理何晓春先生基金专题报告投资管理时间较长，主动权益投资管理经验较为丰富。

截止2020年6月末，基金经理历史管理的主动权益产品任职期内业绩多数处于同类产品中大摩优悦安和基金投资价值分析等偏上水平，且所管产品均获得正回报。

基金经理管理大摩品质生活精选以来年化收益率为20.14%，分区间及分年度基金业绩表现海通证券均位居同类产品中位数附近，基金经理回撤控制能力较好，任职期内基金最大回撤显著优于同类产品平均水平。

最近2年基金在上涨和震荡市场中表现较好，且基金专题报告收益稳定性较高。

基大摩优悦安和基金投资价值分析金经理投资风格。

海通证券拟任基金经理何晓春先生投资风格均衡偏成长，能力圈主要集中在科技和大金融板块。

大类资产配置方面，基金经理淡化择时，仓位中枢维持基金专题报告在93%附近，仓位选择上相对较为激进。

行业方面，基金经理行业配置相对均衡，长期集中在科技、消费及大金融板块，成长、价值呈“哑铃式”布大摩优悦安和基金投资价值分析局，成长类行业的比例和数量占据多数，且会根据市场环境、行业基本面等因素的变化进行板块间的切换调整，操作相对偏右侧。

个股方面，基金经理主要以自下而上选股海通证券为主，持股集中度较高，对成长股和价值股并无明显偏好。

基金经理对于核心个股持有周期较长，重仓股季度延续基金专题报告性比较好，个股持有期间会根据市场环境变化进行波段操作，因而组合换手率高于同类产品平均水平。

大摩优悦安和基金投资价值分析风险提示：1）作为主动权益类产品，基金的业绩表现与基金经理紧密相关，需要关注基金经理变动对业绩的影响；2）权益产品收益波动较大，适合具备一定风险承受能力投资者持有。