国信证券-每日互动-300766-2020年中报业绩点评：逐步走出疫情影响，数据智能大趋势不变-200903

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2Q收入同比增长29%，逐步走出疫情影响2020年上半年营收2.49亿元（-0.4%），归母净利国信证券润0.68亿元（-25.9%）。

其中二季度单季营收1.39亿元（+29.0%），归母净利润0.34亿元（+9.7%每日互动）,二季度同比、环比均实现增长，逐步走出疫情影响。

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终端覆盖数量2020年中报业绩点评创新高，数据应用稳步开拓报告期内，公司产品的终端覆盖数量和SDK安装量再创新高，开发者服务的SDK日活跃独立设备数（已去重）超4亿，其中智能IoT设备日活跃数超2000万。

其中增长服务新增多家电商、游戏短视频客户，二季度随宏观经济逐步回暖，同比增逐步走出疫情影响长46.7%；公共服务快速拓展业务范围，“数据小脑”助力智慧城市建设；金融风控强势推进，互联网风控多元扩展。

个推牵头起草SDK国家标准，行业规范推动良币驱逐劣币个推牵头起草国内首个关于SDK安全的数据智能大趋势不变国家标准《移动互联网应用程序(APP)SDK安全指南》。

SDK被广泛运用于各类APP的开发,成为APP的重要国信证券组成部分之一。

但市场普遍存在着第三方SDK插件每日互动在用户不知情的情况下,读取电话号码、短信、通讯录、地理位置等信息，并上传到自己的服务器，侵犯用户隐私。

本次SDK安全国家标300766准的发布及执行，将有助于规范SDK获取数据权限，实现良币驱逐劣币。

风险提示：数据安全风险，宏观经济下行风险2020年中报业绩点评，技术人员流失风险。

投资建议：逐步走出疫情影响大数据应用商业化加速，维持“增持”评级受疫情影响，下盈利预测。

预计2020数据智能大趋势不变-2022年营收6.2/8.3/10.8亿元（下调9%/6%/1%），归母净利润1.51/2.20/3.00亿元（下调18%/8%/2%）；摊薄EPS为0.38/0.55/0.75元，当前股价对应PE87/60/44x。

大数据应用业务商业化加速，公司是A股稀缺的拥有数据源的大数据应用公司，维持“增持”国信证券评级。