中信证券-通信行业周报：5G建设稳步推进，云+端持续景气-200907

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目前全球经济受到疫情与地缘政治影响较大中信证券，不确定性增加。

但我们认为随着5G建设的稳定推进与IDC及云计算行业持续蓬勃发展，国内通信行业未来景通信行业周报气度向好具有较大确定性。

重点推荐广和通、紫光股份、移5G建设稳步推进远通信等。

中国联通：5G行业专网白皮书（2020/08/31）中国联通发布《5G行业专网白皮书》，对行业专网需求进行分析，提出中国联通5G专网产品定义并对其能力进行阐述，同时从专网终端及模组、专网安全能力、云+端持续景气专网协同能力等多个维度进行介绍。

5G专网具有大带宽、中信证券广连接、低时延、安全性高等诸多优势。

同时，5G专网具备适用部署区域化、网络需求通信行业周报个性化、行业应用场景化等特点。

5G专网可与现有IT网络实现兼容互通，网络能力、网络技术也将不5G建设稳步推进断演进升级。

最后，对于多数企业重要的一点是云+端持续景气，5G公网与专网的融合部署可缩短建设周期，进而大大降低成本。

（1中信证券99it）美光9月15日将对华为断供存储芯片三星、海力士或步后尘（2020/08/31）据外媒最新报道称，全球第三大内存生产商美光已经确认，9月15日将停止与华为的合作，旗下的内存、闪存等不会对华为手机出货。

此前华为采购的芯片最多占了美光营收的13%，近来降低到了通信行业周报10%。

报道中提到，随着9月15日越来越近，如果美国在禁令上没有调整的话，那么Intel5G建设稳步推进、台积电、联发科等供应商也都会停止与华为的合作，不过去年首次禁令之后美光、Intel等公司都成功拿到了继续出售的许可。

（腾讯网）印度Jio或将收购本土企云+端持续景气业，提高5G开发能力（2020/09/02）据LightReading报道，印度RelianceJioInfocomm母公司JioPlatforms正在寻求收购印度本土企业或与这些企业建立合作关系，以提高开发和制造5G产品的能力。

信实工业（RelianceIndustries）董事长MukeshAmbani最近表示，该公司已经开发出自主研发中信证券的5G产品，并计划明年将这些产品部署在自己的网络中，然后出口到其他国家。

（中国通信网）IDC：2020年Q2印度智能手机出货量为1820万部同比下降50.6%（2020/09/03通信行业周报）第二季度印度智能手机市场同比大幅下降（-50.6%），降至1820万部。

在线渠道的市场份额高达44.8%，但由于电子产品交付受到限制，以及本季度库存5G建设稳步推进严重受限，该渠道的市场份额同比下降了39.9%。

高端（500美元以上）云+端持续景气手机的出货量在第二季度同比下降35.4%功能手机出货量在第二季度同比下降69%，降至1000万部，占印度移动市场的35.5%，是这一细分市场有史以来的最低水平。

（C114中信证券）风险因素：5G产业进展不及预期；物联网应用不及预期；地缘政治风险等。

投资策略：目前I通信行业周报DC、云计算等行业今年来发展迅猛，相关公司业绩喜人，行业景气度持续向好，推荐光环新网、宝信软件、紫光股份等。

IDC制冷相关领域，建议关注英维克、佳5G建设稳步推进力图。

物联网与光模块方向，万物互联使得行业持续收益，我们推荐广和通云+端持续景气、移远通信、中际旭创、新易盛。

5G目前稳步推进，推荐中兴通讯、中国铁塔，关注烽火通信；卫星通讯板块，推荐华测导航、中国卫通；本周模拟盘仓位99.中信证券3%(上周99.95%)，调出中兴通讯，调入亚信科技，加仓亨通光电,第一重仓股为广和通。