渤海证券-计算机行业周报：半年报全部出炉，Q2行业整体业绩得到改善-200907

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　　投资要点：
　　行情走势
　　8月31日至9月4日，沪深300指数下跌1.53%，计算机行业下跌0.46%，行业跑赢大盘1.07个百分点，其中计算机设备板块下跌0.90%，计算机应用板块下跌0.36%。
　　国际市场
　　强力发展To B业务，IBM计划攻略中国企业；英特尔发布第11代智能酷睿处理器面向轻薄型笔记本；英伟达与三星、美光合作制造新游戏芯片；谷歌团队新突破，量子计算机模拟化学反应，再现黑科技。
　　国内市场
　　华为正专注于云业务该业务仍能获取美国芯片；全球首次！北斗加持的无人驾驶工程机械铺设无人驾驶专用车道；传感器行业迎爆发：我国相关企业上半年新增2369家；台积电已在利用人工智能和机器学习技术处理芯片生产数据以改进生产。
　　A股上市公司重要动态信息
　　南洋股份：关于全资子公司对外投资的公告；光云科技：2020年限制性股票激励计划（草案）摘要公告；华平股份：关于持股5%以上股东减持股份比例达到1%的公告；万兴科技：关于参与设立投资基金完成私募投资基金备案的公告；润和软件：2020年前三季度业绩预告；彩讯股份：关于取得发明专利证书的公告；威胜信息：2020年8月中标合同情况公告。
　　投资策略
　　上周，深300指数下跌1.53%，计算机行业下跌0.46%，行业跑赢大盘1.07个百分点，其中计算机设备板块下跌0.90%，计算机应用板块下跌0.36%。估值层面，行业目前市盈率（申万，TTM）为81.35，相对于沪深300的估值溢价率为439.10%。行业动态方面，强力发展To B业务，IBM计划攻略中国企业；英特尔发布第11代智能酷睿处理器面向轻薄型笔记本；英伟达与三星、美光合作制造新游戏芯片；谷歌团队新突破，量子计算机模拟化学反应，再现黑科技。国内市场领域，华为正专注于云业务该业务仍能获取美国芯片；全球首次！北斗加持的无人驾驶工程机械铺设无人驾驶专用车道；传感器行业迎爆发：我国相关企业上半年新增2369家；台积电已在利用人工智能和机器学习技术处理芯片生产数据以改进生产。当前，行业内公司半年报已全部出炉，上半年受疫情影响，行业整体业绩有所下滑，但是Q2有了明显改善。我们认为，在当前国内疫情得到控制的情况下，行业内细分板块的景气度将提升。重点推荐关注以下几个方向：金融IT、云计算和网络安全，股票池推荐关注恒生电子（600570）、中科创达（300496）、用友网络（600588）、紫光股份（000938）、启明星辰（002439）。
　　风险提示：宏观经济风险、政策落地不及预期、公司业绩不及预期。