开源证券-中小盘新三板周报：本期德众股份、数字人通过精选层挂牌审议-200920

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本周要闻：取消联合保荐持股7%限制，券商助力流动性增加9开源证券月16日，全国股转公司发布公告称，发行人拟在向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌的，若保荐机构及其控股股东等股份合计超过7%，或者发行人持有、控制保荐机构股份超过7%的，保荐机构无须采用联合保荐。

这一公告意味着全国股转公司正式废止了“持股7%联合保荐”的规定，此举大大提高了保荐机构在新三板精选层的可操作性，使券商机构有更加充分的动机服务新三板企业，帮助新三板企业融中小盘新三板周报入融资市场。

另一方面，流动性更强的市场有利于新三板精选层企业自身的价值发现，从而帮助投资本期德众股份、数字人通过精选层挂牌审议者形成更加理性的投资决策，树立起更加稳固的投资信心，这也有益于实现新三板精选层建立初期的平稳过渡。

市场动态：指数上涨，跑输同期主板，成交额有所下降（1）截至9月18日，股转系统共有挂牌公司840开源证券8家，做市交易575家，集合竞价交易7801家，待挂牌公司57家，申报中公司26家。

（2）本周三板做市、中小盘新三板周报三板成指上涨，二者均跑输同期主板市场。

本期上证综指上涨2.38%，三板做市指数上涨1.20%，收于本期德众股份、数字人通过精选层挂牌审议1074.03点；三板成指上涨0.43%，收于1014.93点。

从板块主题来看，三板研发、三板活跃主题本周涨幅领跑新三板，分别上涨1.97%、1.开源证券93%。

中小盘新三板周报三板制造本周跌幅最大，达到-0.75%。

（3）本周成交总额本期德众股份、数字人通过精选层挂牌审议为20.41亿元，较上周22.59亿元有所下降。

开源证券分定价方式来看：本周集合竞价交易成交额11.11亿元，较上周9.39亿元环比上升18.3%；做市交易成交额5.46亿元，较上周6.35亿的成交额环比下降14.0%。

分不同层级来看：本周精选层成交额3.83亿元，较上周6.85亿元环比下降44.01%；创新层成交额11.1中小盘新三板周报8亿元，较上周10.42亿元环比上升7.2%；基础层成交额5.40亿元，较上周5.31亿环比上升1.5%。

（4）做市变动：本周7家公司新增本期德众股份、数字人通过精选层挂牌审议做市商，1家做市转竞价。

融资跟踪：新增预案数量有所上升、实施预案数量下降截至9月18日，本周新增14家新三板公司发布定增预案，预计募集资金6.94亿元，环比上周的4.40亿元有所上升；本周有10家公司公告完成增发，较上期13家有所下降，合计募集资金5.36亿开源证券元，环比上升19.11%。

本周4家公司公告进入IPO辅中小盘新三板周报导备案阶段，分别德惠商业（主要经营连锁超市）、远航合金（主要提供重有色金属）、金东方智（主要提供装修工程服务）、维海德（主营视频产品），4家公司过会。

精选层信息：本期德众股份、数字人通过精选层挂牌审议截至9月18本期德众股份、数字人通过精选层挂牌审议日，共有222家（剔除已终止发行、暂缓审议等）公司发布公告拟申请进入精选层，其中32家公司已核准在精选层挂牌交易，22家公司已被问询，12家公开发行申报材料已被股转公司受理，156家公司仍处于精选层辅导阶段或股东大会/董事会决议阶段，另有德众股份、数字人已过会。

风险提开源证券示：新三板政策变化等。