兴业证券-华大基因-300676-新冠检测持续高增长，传统业务逐步恢复-201028

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2020年10月27日，公司发布了20兴业证券20年三季报。

报告期内，华大基因公司实现营业收入67.52亿元，同比增长225.82%；实现归母净利润27.05亿元，同比增长901.68%；实现扣非归母净利润26.55亿元，同比增长1066.14%。

2020年Q3单季公司实现营业收入26.44亿元，同比增长238.61%；实现归300676母净利润10.54亿元，同比增长1361.54%；实现扣非归母净利润10.50亿元，同比增长2014.66%。

盈利预测与估值：公司作为国内基因测序行业龙头，第一时间响应疫情，推出了多款新冠病新冠检测持续高增长毒检测试剂盒，并迅速在国内外获批。

同时，公司的气膜版火眼实验室兼顾便携、传统业务逐步恢复经济、可靠、高效等优点，签订了多项海外订单，助力全球疫情防控。

新冠疫情的国际化和常态兴业证券化让公司的相关业务持续增厚公司业绩。

同时，公司的孕前筛华大基因查、肿瘤检测等业务也将在未来保持稳定增长。

我们维持盈利预测，预计2020-2022年EP300676S为8.78元、4.11元、3.18元，对应10月27日收盘价PE分别为15.4倍、33.0倍、42.6倍，维持“审慎增持”评级。

风险提示：市场竞争加剧；知识产权纠纷新冠检测持续高增长风险；新产品研发进度不及预期。