兴业证券-健帆生物-300529-公司点评报告：灌流产品认可度提升，业绩增长持续超预期-210107

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投资要点●近日，公司发布2020年年度业绩预增公告。

报告期内，公司预计实现归母净利润7.99-9.13亿元，同比增长40-60%;预计实现扣非归母净利润7.64-8.78亿元，同比增长46-68%。

●盈利预测与评级:公司是国内血液灌流的领军企业，其技术及产品逐渐获得学界认可。

未来随着治疗渗透率的持续提升及适应症的拓展，市场空间广阔。

我们调整对于公司的盈利预测，预计公司2020-2022年的EPS分别为1.09.1.43.1.94元，2021年01月06日股价对应PE分别为68X.52X.38X，维持“审慎增持”评级。

风险提示：疫情进展不确定性风险；产品结构单一风险；新适应症推广进度不达预期；竞争风险；降价风险。