国盛证券-盛视早参-211117

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板块高低切换科技或迎反弹大周期周二两市震荡收跌，市场成交量维持在万亿上方，北向资金净流入超70亿元，盘面上看，白酒概念、CRO概念、家用电器等多板块持续活跃，云游戏概念涨幅居前，元宇宙概念异动拉升，大富科技、宝鹰股份涨停，丝路视觉、新国脉、佳创视讯跟涨。

国防军工板块午后持续走弱通易航天跌超9%，富吉瑞、新兴装备跟跌；钛白粉概念午后持续走弱，振华股份跌超4%，安纳达、鲁北化工跟跌；技术面看，短期市场以震荡整理为主，继续回踩有望构筑“头肩底”结构，3500点上方谨慎看多，3550点附近压力较大，突破需沪指成交量有效放大至5000亿元上方，短期回踩或有结构性机会。

资金方面：央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月16日以利率招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%，另外有1000亿元逆回购和8000亿元MLF到期，当日全口径资金净回笼8500亿元。

从市场资金面看，目前市场资金面相对收紧，央行将维持稳健的财政政策和基本的货币手段，预计年底将加大货币市场投放力度，满足流动性需求。

资讯方面：央视发布中共中央关于党的百年奋斗重大成就和历史经验的决议：党毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展，支持国有资本和国有企业做强做优做大。

党坚持实施创新驱动发展战略，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，健全新型举国体制，强化国家战略科技力量，加强基础研究，推进关键核心技术攻关和自主创新，强化知识产权创造、保护、运用，加快建设创新型国家和世界科技强国。

(央视新闻)科技竞争是正和博弈，因为科技是第一生产力，是把蛋糕做大的关键。

在科技竞争中，并没有传统意义的失败者，实际上所有的参与者都会从科技进步中获得好处。

在这个意义上，科技是全人类共同的事业。

随着北交所的开市，部分科技企业有了发展的机会，而专精特精企业就是产业链的上游，这类的企业多数在产业链的B端，不是直接面对消费者，生产的产品供应给企业。

中国经济转型的需要科技带来的生产力。

我国之前的人口红利已经消失，中国的经济从高速转向高质量。

外部的严峻环境就需要国产自主创新和自主可控，硬核科技就变得更加重要。

专精特新要匹配科技升级和新能源革命的政策主线，以新能源汽车产业链、半导体产业链等硬科技为核心，新材料、高端制造业、军工航天、生物医药等题材贯穿政策战略性扶持贯穿全局，打通了科技兴国、新能源革命和共同富裕的核心节点，相关题材以逢低关注为主。

操作策略：当前市场以震荡整理为主，此前元宇宙带动科技题材反弹持续并有所延伸，从游戏股逐步扩散到虚拟现实、芯片、传媒、云计算等，是当前市场的主线之一，随着科技自主可控逻辑的强化，科技类反弹将持续，关注芯片、专精特新、国产软件、元宇宙等科技类题材。

技术面看，沪指短期有望先抑后扬，回踩或有加仓机会，科技方向建议以逢低建仓为主。

（项鹏飞，执业证书编号S0680619050003）。