国盛证券-盛视早参-210218

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假期利好消息不断，春季攻势挺进纵深节前大盘强势突破3600点收涨3655点创年内新高，市场做多信心十足。

春节期间，全球股市迭创新高，香港股市也连涨二天，恒指突破31000点，A50指数也创历史新高，伴随外围市场强势上涨，A股周四开市后或将迎来开门红。

目前全球流动性仍未到收紧期，且经济复苏的预期较为强烈，上半年全球资产价格仍是重估阶段，大宗商品也表现亮眼，国际油价突破60美元/桶大关，国际期铜价格接近2012年5月以来的高点；比特币涨破51000美元，再创历史新高。

技术上，市场节前是以三连涨的形式创新高，短期还有反弹空间，但连续的缩量加速后冲劲也会下降，周四若再高开难免加大市场波动，不过总体在流动性仍较充裕环境下，叠加经济复苏预期明确，市场仍有望维持之前的结构性行情。

资金方面：今年春节后首个交易日，将有4800亿元央行流动性工具到期，包括2800亿元央行逆回购和2000亿元中期借贷便利（MLF），同时也是2月中旬的法定存款准备金缴存日，将给资金面造成一定压力。

重点关注看周四开市前央行的动作及11点公布的拆放利率，或将影响市场短期的走势，但是进入二月以来受央行跨节资金投放的影响，市场资金面紧张局面得到一定缓解。

当前货币政策全面收紧的可能性也比较小，流动性或者政策面变化如出现，可能会使市场波动加大，但不改变行情慢牛趋势。

资讯方面：2月11日中国农历除夕上午，国家主席习近平同美国总统拜登通电话。

两国元首就中国牛年春节相互拜年，并就双边关系和重大国际及地区问题深入交换意见。

（新华社）这是拜登就任美国总统后两国元首首次通话。

在中国人民欢度春节的喜庆时刻，这通跨越太平洋的除夕通话传递出中美希望重建对话机制的积极信号、传递出中美还是要合作起来的积极信号、传递出为促进世界和平与发展作贡献的积极信号。

尽管拜登政府同样秉持特朗普将中国视为“主要战略竞争对手”的观点，但策略上显然比特朗普政府更灵活更务实。

春节之后，万象更新，大地回春，终而复始。

没有理由祈望中美关系的“万象更新”，但新的轮回正由“特朗普时期被中断的中美对话机制有望重建”开启。

对于资本市场，有助于恢复市场信心，提振市场风险偏好，同时包括白宫承诺解决芯片短缺，美国费城半导体指数暴涨等消息在内，也是直接利好科技板块。

操作策略：受益于欧美疫情改善，外加拜登1.9万亿美元财政刺激方案落地推进预期，资本市场风险偏好再度提高，春节假期间全球普涨，港股节后红开门连，美股高位连续新高，对A股节后的交易情绪上起到了积极作用。

在两会前夕，对A股来说迎来一个较好的做多窗口，春季攻势行情值得期待。

因此操作上，若市场出现放量上攻，建议适当增加仓位配置，同时维持之前的拥抱核心品种策略，紧紧围绕全球经济复苏和再通胀预期的主题，重点关注顺周期（大宗商品）、春节电影、酒店消费、疫苗制造等确定性机会。