中信证券-融资融券统计月报2021年2月：股票两融余额1.47万亿，周期股融资交易活跃-210302

《中信证券-融资融券统计月报2021年2月：股票两融余额1.47万亿，周期股融资交易活跃-210302（15页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中信证券-融资融券统计月报2021年2月：股票两融余额1.47万亿，周期股融资交易活跃-210302（15页）.pdf（15页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

截止至2月末，股票两融余额1.47万亿元，融券余额1176亿元，市场调整导致两融活跃度略有降低，但并不改变融券业务持续增长的发展趋势。

A股长期以来两融规模极不均衡的现象正逐步改善，2021年一季度股票融券余额占融资余额比例有望突破10%。

业务概况：股票两融余额1.47万亿元，融券余额1176亿元。

1）随着创业板注册制的最终落地，融券业务迎来了新的发展机遇；2）两融信用账户总数562万户，1月净增4.3万户；2）截止2021年2月末，全A两融余额1.47万亿元，环比下降0.83%，其中融资余额为1.36万亿元，融券余额为1176亿元，随着融券制度的不断完善，A股融券余额呈现稳步快速上升的趋势；4）市场调整导致两融活跃度降低，2月融资净偿还76亿元。

沪深300融券余额占比持续提升。

1）2020年10月以来，沪深300融资余额占比持续提升；2）主板融券余额占比上升较多，相较于年初提升了16个百分点；3）主板、中小板和创业板融券余额占比快速提升，但仍远低于科创板；4）交易活跃度板块分布较上月变化不大；5）情绪指标方面，2月以来融资买入全A占比增速大部分时间位于零轴下方，市场情绪较为谨慎。

科技产业两融交易较为活跃。

1）按中信证券一级行业统计，2021年2月，日均融资余额排名前3的行业为非银、医药和电子，日均融券余额排名前3的行业为非银、银行和医药；2）融资买入额成交占比较高的行业为非银、有色和房地产。

融资余额自由流通市值占比较高的行业为综合金融、农林牧渔和通信；3）从产业分布来看，科技产业融资余额和融资买入额占比排名第一，周期产业融资买入额占比大幅提升。

金融产业融券余额占比排名第一，制造产业融券卖出额占比排名第一。

港股ETF、黄金ETF是ETF融资交易主力品种：1）从两融规模来看，截止2021年2月，ETF两融余额1834亿元，其中融资余额1614亿元，融券余额220亿元。

两融交易活跃度有所下降，从上期的6.31%下降至5.54%。

2）截止2月，融资余额排名前三的ETF分别是H股ETF(510900)，黄金ETF和恒生ETF。

融资余额大于50亿元的ETF共有7只。

3）从融券余额规模来看，除4只中证500ETF外，其他ETF融券余额均较低。

风险因素：两融监管政策变动；两融业务成本变动；证券信用交易风险。