安信证券-环保及公用事业行业周报：各部门发布污染治理方案，推进绿色持续发展-210327

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■各部门发布污染治理方案，推进绿色持续发展近日，各部门围绕十四五规划对重点领域发布污染治理和资源化利用实施方案。

生态环境部、农业农村部联合印发《农业面源污染治理与监督指导实施方案（试行）》，明确了“十四五”至2035年农业面源污染防治的总体要求、工作目标和主要任务。

《方案》指出到2025年，重点区域农业面源污染得到初步控制，农业生产布局进一步优化，化肥农药减量化稳步推进，规模以下畜禽养殖粪污综合利用水平持续提高，农业绿色发展成效明显。

试点地区监测网络初步建成，监督指导农业面源污染治理的法规政策标准体系和工作机制基本建立。

到2035年，重点区域土壤和水环境农业面源污染负荷显著降低，农业面源污染监测网络和监管制度全面建立，农业绿色发展水平明显提升。

发改委发布《关于“十四五”大宗固体废弃物综合利用的指导意见》。

意见指出到2025年，煤矸石、粉煤灰、尾矿（共伴生矿）、冶炼渣、工业副产石膏、建筑垃圾、农作物秸秆等大宗固废的综合利用能力显著提升，利用规模不断扩大，新增大宗固废综合利用率达到60%，存量大宗固废有序减少。

建议关注优质的环卫装备和服务龙头标的【盈峰环境】【ST宏盛】和优质的固废处理和危废资源化处理标的【瀚蓝环境】【高能环境】。

水治理方面，北京市发布《北京市关于构建现代环境治理体系的实施方案》，方案指出协同实施永定河综合治理与生态修复，推进建立官厅水库及上游横向生态补偿机制。

加强大清河流域水污染治理和生态修复，支持雄安新区建设。

完善潮白河、t河等跨界河流污染共治等机制。

2021年陕西省生态环境工作要点中指出，突出黄河生态环境保护，强力推进渭河、延河、无定河、石川河等重点流域水污染治理，优化重点流域水污染补偿实施方案，开展重点污染源地下水污染状况调查评估。

建议关注优质的污水资源化利用标的【碧水源】【金科环境】。

■煤炭价格小幅波动，多地推动碳交易和电力交易工作。

各省陆续发布“十四五”规划和二零三五年远景目标。

3月25日湖南省政府发布《湖南省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二三五年远景目标纲要》，纲要指出加快煤炭储备体系建设，在湘北等地区布局区域性煤炭储备基地，鼓励多式联运型和干支衔接型煤炭应急储备项目建设。

深圳市生态环境局发布《关于做好2020年度碳排放权交易试点工作的通知》，通知指出深圳市8家发电企业作为重点排放单位纳入全国碳排放权交易配额管理，不再参与深圳地方碳市场。

济宁市《关于加快全市煤矿智能化发展的实施意见》提出，到2021年，全市辖区内省属煤矿、生产能力120万吨/年以上大型煤矿等实现智能化开采。

近日，浙江省联合印发《2021年浙江省电力直接交易工作方案》，《工作方案》显示，2021年，全省安排电力直接交易电量2100亿千瓦时，较2020年增长5%。

根据煤炭资源网数据，产地方面截至3月25日山西大同地区Q5500收报于479元/吨，周环比上涨22元/吨；陕西榆林地区Q5800指数收报于492元/吨，周环比上涨18元/吨；内蒙古鄂尔多斯Q5500收报于442元/吨，周环比下跌20元/吨，产地价格较为稳定。

需求方面，下游需求有明显增量，沿海电厂及非电终端日耗回升明显，库存同比处于往年低位。

火电板块建议关注业绩高增长的火电龙头【华能国际】【华电国际】。

水电板块建议关注分红有承诺、集团机组陆续投产的【长江电力】以及分红比例大幅提升的【川投能源】。

风电方面建议关注风电运营标的【节能风电】。

国改、电改稳步推进，建议关注三峡集团旗下唯一的配售电平台【三峡水利】和国家电网旗下的【涪陵电力】。

■天然气供应受限，LNG价格呈上涨趋势。

据卓创资讯统计数据，本周期内，全国LNG周均价为3707.37元/吨，较上周价格下跌230元/吨，环比上涨6.61%。

其中，接收站出厂周均价3511.93元/吨，较上周价格上涨127元/吨，环比上涨3.75%；工厂出厂周均价为3802.72元/吨，较上周价格上涨294.05元/吨，环比上涨8.38%。

根据卓创资讯，工厂方面，内蒙古能耗双控政策影响持续，开工负荷持续低位运行，接收站方面，近期大连、曹妃甸无船进港，槽批出货低位运行，地区供应受限。

整体来看，全国LNG出厂价格继续上涨。

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■投资组合【碧水源】+【瀚蓝环境】+【盈峰环境】+【龙马环卫】+【ST宏盛】+【长江电力】■风险提示：项目推进不及预期；煤价持续高位运行，电价下调风险。