兴业证券-港股美股及全球市场数据周报：美股指数创历史新高-210411

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投资要点一、港股、美股市场监测1、港股市场综述（注：本周指的是20210407-20210409）股指表现：本周除恒生小型股（涨0.7%）、恒生中型股（涨0.04%）外，港股重要指数均下跌，恒生科技（跌3.1%）、恒生国指（跌2.1%）和恒生大型股（跌1.5%）领跌，恒生综指下跌1.1%，恒指下跌0.8%。

行业上，恒生原材料业、综合业和工业领涨，恒生资讯科技业、能源业和医疗保健业领跌。

估值水平：截至4月9日，恒指预测PE（彭博一致预期）为13.1倍，恒生国指预测PE为10.9倍，均处于2005年7月以来的中位数和3/4分位数之间。

恒生指数PE（TTM）为14.9倍，恒生国指PE（TTM）为15.6倍。

资金流动：本周港股通资金净流入59.29亿人民币，南向资金主要流向计算机、电子元器件和交通运输，流出石油石化、餐饮旅游和通信。

截至4月9日，AH溢价指数为133.1，略高于上周收盘的133.0，高于2005年以来的3/4分位数。

投资者情绪：恒生波指为17.1，低于上周收盘的17.8，处于2012年以来40%分位数水平；主板周平均卖空成交比为10.1%，低于上周收盘的14.0%；恒生综指换手率（30日移动平均）为0.4%，处于2005年以来的88%分位数水平。

货币市场利率：相较于上周收盘，HIBOR隔夜利率上升0.4bp至0.04%，7天利率上升0.4bp至0.06%，1个月利率下降0.1bp至0.12%。

汇率市场：截至4月9日，美元兑港元汇率为7.7779。

2、美股市场综述（注：本周指的是20210405-20210409）股指表现：本周除中概股指数（跌3.1%）和罗素小盘指数（跌0.5%）外，美股重要指数均上涨。

截至周五收盘，标普500指数报收4128.8点，道指报收33800.6点，均创历史新高。

纳指（涨3.1%）、标普500指数（涨2.7%）和罗素大盘指数（涨2.6%）领涨，道指上涨2.0%。

行业上，除能源业外，美股行业指数均上涨，信息技术、非核心消费品和电信服务领涨。

估值水平：截至4月9日，标普500预测市盈率为23.7倍，高于上周收盘的23.1倍，高于1990年以来的3/4分位数。

投资者情绪：1）美股个股看涨/看跌期权成交量比例5日移动平均为2.2，与上周持平，位于近五年以来的92%分位数水平；2）截至4月9日，VIX指数为16.7，低于上周收盘的17.3，处于1990年以来的62%分位数水平。

纯因子收益：本周，成长、规模和动量因子领涨，盈利变动、波动率和交易活动因子领跌。

近一月，规模和成长因子占优，动量和波动率因子跑输。

流动性：截至4月7日，美联储资产负债表规模达7.7万亿美元。

3月31日至4月7日期间，规模增加了199亿美元。

本周美国十年期国债名义收益率下降5bp至1.67%，TIPS隐含的5年通胀预期下降7bp至2.51%。

二、全球资产市场表现（美元计价）跨资产：股票>农产品>工业金属>黄金>债券>原油；股票市场：本周全球重要股市中，波兰、巴西和美国股市领涨，俄罗斯、印度和土耳其股市领跌；债券市场：本周，海外主要发达国家/地区10年期国债收益率中，意大利升11.3bp,法国升4.0bp，欧元区升0.4bp；大宗商品：本周布伦特原油价格跌2.94%，黄金价格涨0.87%；汇率：本周美元指数跌0.92%，新兴市场汇率指数涨0.21%。

三、全球公共卫生事件跟踪据彭博，截至周五疫苗累计接种剂次排名前五的国家为美国（17883.8万）、中国（15515.0万）、英国（3844.5万）、德国（1703.6万）和法国（1410.9万）。

风险提示：全球经济增速下行；中、美货币政策宽松不达预期；大国博弈风险。