兴业证券-A股港股市场数据周报：顺周期板块领涨-210411

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投资要点1、A股市场综述＃（注：本周A股指的是20210406-20210409）股指表现：本周A股重要股指均下跌，上证50（跌2.8%）、中小板指（跌2.5%）和沪深300（跌2.45%）领跌，创业板指下跌2.42%，科创50下跌2.2%，深证成指下跌2.2%，上证指数下跌1.0%。

行业上，钢铁、煤炭和有色金属领涨，餐饮旅游、食品饮料和电力设备领跌。

估值水平：国防军工（39%）、轻工制造（37%）、钢铁（34%）、建筑材料（28%）、传媒（26%）、非银金融（15%）、建筑装饰（8%）、通信（7%）、农林牧渔（2%）、房地产（1%）行业市净率处于相对较低分位数水平（括号内为其分位数数值）。

资金流动：本周陆股通净流出53.3亿元人民币。

北向资金本周主要流入机械、电子和医药，流出食品饮料、消费者服务和汽车。

本周A股IPO募资总额为43.3亿元，A股定增募资89.9亿元。

本周重要股东净减持约17.1亿元，其中增持约13.8亿元，减持约30.9亿元。

投资者情绪：1）A股日均换手率从上周五的1.02%下降至1.01%，低于近五年以来的中位数水平；2）截至4月9日，涨停家数/跌停家数比(10日移动平均)为5.4，处于2013年以来的58%分位数水平。

货币市场利率：截至4月9日，7天银行间质押式回购加权利率下降15.5bp至1.93%；SHIBOR隔夜利率上升5.0bp至2.40%，3个月利率下降2.2bp至2.61%。

人民币汇率：相较于上周五，本周离岸人民币兑美元汇率上升0.27%，截至4月9日，美元兑人民币汇率为6.5589。

2、港股市场综述（注：本周指的是20210407-20210409）股指表现：本周除恒生小型股（涨0.7%）、恒生中型股（涨0.04%）外，港股重要指数均下跌，恒生科技（跌3.1%）、恒生国指（跌2.1%）和恒生大型股（跌1.5%）领跌，恒生综指下跌1.1%，恒指下跌0.8%。

行业上，恒生原材料业、综合业和工业领涨，恒生资讯科技业、能源业和医疗保健业领跌。

估值水平：截至4月9日，恒指预测PE（彭博一致预期）为13.1倍，恒生国指预测PE为10.9倍，均处于2005年7月以来的中位数和3/4分位数之间。

恒生指数PE（TTM）为14.9倍，恒生国指PE（TTM）为15.6倍。

资金流动：本周港股通资金净流入59.29亿人民币，南向资金主要流向计算机、电子元器件和交通运输，流出石油石化、餐饮旅游和通信。

截至4月9日，AH溢价指数为133.1，略高于上周收盘的133.0，高于2005年以来的3/4分位数。

投资者情绪：恒生波指为17.1，低于上周收盘的17.8，处于2012年以来40%分位数水平；主板周平均卖空成交比为10.1%，低于上周收盘的14.0%；恒生综指换手率（30日移动平均）为0.4%，处于2005年以来的88%分位数水平。

货币市场利率：相较于上周收盘，HIBOR隔夜利率上升0.4bp至0.04%，7天利率上升0.4bp至0.06%，1个月利率下降0.1bp至0.12%。

汇率市场：截至4月9日，美元兑港元汇率为7.7779。

彭博巴克莱中资美元债各等级回报指数：彭博巴克莱中资美元债回报指数跌0.14%；投资级回报指数跌0.21%；高收益回报指数涨0.08%。

风险提示：全球经济增速下行；中、美货币政策宽松不达预期；大国博弈风险。