东莞证券-医药生物行业周报：新变异株传染性或增强500%-211129

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投资要点：本周SW医药生物行业跑赢沪深300指数。

2021年11月22日-11月26日，SW医药生物行业指数上涨1.69%，涨幅在所有申万一级行业指数中居第四；跑赢同期沪深300指数约2.30个百分点。

细分板块中，仅化学制剂录得负收益，下跌0.01%；化学原料药、医疗服务、生物制品、中药、医药商业和医疗器械分别上涨4.70%、3.27%、1.68%、1.06%、0.91和0.66%。

行业内约七成个股录得正收益。

本周医药生物行业净流入居第六。

2021年11月22日-11月26日，陆股通净流入57.10亿元，其中沪股通净流出29.69亿元；深股通净流入86.79亿元。

申万一级行业中，电子净流入居首，净流入额为29.27亿元；银行净流出居首，净流出达到20.99亿元。

本周医药生物行业净流入9.65亿元，净流入额在申万一级行业中居第六。

行业新闻：11月26日，国家医保局在上海进行第六批国家组织药品集中带量采购工作，此次是对胰岛素的专项采购，也是国家药品集采范围从化学药扩展到生物药领域的首次尝试。

根据3.2万家医疗机构提出的需求量计算，胰岛素集采需求量约2亿支，涉及金额约170亿元，事关全国1千万使用胰岛素患者的福祉。

共6类42个品规拟中标；按照最高申报价计算，平均降幅达48.75%；最高降幅73.76%，为礼来的精蛋白锌重组赖脯胰岛素混合注射液(25R)，拟中选价18.89元/支。

从中选结果而言，国产企业甘李药业和联邦制药各有6个品规拟中标；此外，通化东宝5个、合肥天麦3个、万邦生化2个、宜昌东阳光2个、海正药业1个；外资企业诺和诺德则有7个产品拟中标、礼来有5个、赛诺菲有2个，波兰佰通（合肥亿帆）有3个。

南非发现的新变异株被命名为Omicron，可能具有500%的强大感染力，它与其他变种相较携带异常多的突变。

目前，还不清楚Omicron变种是否会降低疫苗的有效性。

维持对行业的推荐评级。

短期抗疫类概念股可能存在一定交易性机会。

从中长期来看，建议关注景气度有望延续的CXO：药明康德（603259）、泰格医药（300347）、康龙化成（300759）、凯莱英（002821）、昭衍新药（603127）、美迪西（688202）、阳光诺和（688621）、九州药业（603456）、博腾股份（300363）等；研发项目持续推进、研发能力较强的创新药：恒瑞医药（600276）、贝达药业（300558）等；创新器械：迈瑞医疗（300760）、爱美客（300896）、华熙生物（688363）、爱博医疗（688050）、欧普康视（300595）等。

风险提示：疫情反复，研发失败，行业竞争加剧，产品安全质量风险等。