国盛证券-盛视早参-210527

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市场重心上移结构性上涨可期周三两市涨跌不一，盘面上看，可降解塑料概念股全线走高，银禧科技、美瑞新材、瑞丰高材等集体涨停；碳中和概念再受追捧，岳阳林纸、福建金森、长源电力、云天化等多股涨停；水产养殖板块持续上行，大湖股份封板，獐子岛盘中触及涨停，北向资金积极流入，两市成交量维持强势水平。

技术面看，沪指若保持3天4500亿元以上成交量，站稳3480点-3530点，这样周线MACD就会金叉，只有站稳3480点月线的突破才是有意义的，3480点是2018年贸易战高点尤其重要，同时站稳3530点，那么也就代表对2015年的熔断完成突破释放。

北向资金连续大额流入，回顾上一次北上资金创出历史最高值在2019年11月26日，当时的标普500指数是3140点。

一年半之后的今天，经过了美联储天量宽松，美国所有的权益资产总容量已经扩增了三分之一。

如果加上美债的发行以及房地产市场，整个金融市场的规模惊人。

在这样的大背景下，海外配置全球资产基金的规模水涨船高。

目前美股估值维持高位，也带动美元资产在新兴市场大力购买，这股力量会在未来还继续发力，北向单日217亿元的记录也迟早会被打破，判断在资金驱动下的结构性上涨行情或持续。

资金方面：央行5月26日开展了100亿元7天期逆回购操作。

资金面平稳，Shibor波动不大。

目前央行维持市场流动性平稳，符合前期重要领导传达的货币政策“不急转弯”的策略，防止市场出现流动性风险，以及通胀发生的可能，在央行稳健的货币政策态度下，流动性稳中偏松的局面将持续。

资讯方面：生态环境部新闻发言人刘友宾5月26日在北京举行的新闻发布会上说，按照《碳排放权交易管理办法》等有关要求，已组织有关单位完成上线交易模拟测试和真实资金测试，正在组织开展上线交易前的各项准备工作，拟于今年6月底前启动全国碳市场上线交易。

中国碳市场覆盖排放量超过40亿吨，将成为全球覆盖温室气体排放量规模最大的碳市场。

碳交易六月底前开通，本身市场就存在预期，上一波碳中和打出顶级的赚钱效应，而随着时间的推进，市场有望再次迎来碳中和第二波行情，并且逻辑炒作上比前一波更高，热点有望在碳交易、碳排放监测、碳汇等方向上发酵。

操作策略：周三两市涨跌不一，指数上攻力度减弱，市场风格逐步切换，板块轮动加速。

操作上，以布局政策驱动题材为主。

沪指3630点附近抛压较大，短期市场有高位整固需求，若有回调或是较好的加仓机会，短线关注碳交易、大数据等题材，若博弈“献礼百年”的上涨行情，重点关注金融、军工，科技，民生、大消费、高端制造及新技术应用等方向。