开源证券-中小盘新三板周报：全国股转公司发布实施《终止挂牌实施细则》-210530

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本周要闻：全国股转公司发布实施《终止挂牌实施细则》为健全新三板市场退出机制，促进形成良性的市场进退生态，全国股转公司制定了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则》（以下简称《终止挂牌实施细则》），配套修改了《挂牌公司申请股票终止挂牌及撤回终止挂牌业务指南》，于2021年5月28日发布实施。

本次发布实施的《终止挂牌实施细则》进一步明确了IPO或转板上市公司豁免提供异议股东保护措施的具体时点、补充了撤回终止挂牌申请的相关规定、简化了专区中代为办理信息披露及相关业务的证券公司的职责表述。

修改后的《终止挂牌实施细则》共七章四十六条，主要内容如下：一是优化主动终止挂牌条件和程序。

二是完善强制终止挂牌情形和要求。

三是健全投资者保护措施。

四是明确终止挂牌后续安排。

市场动态：三板成指、三板做市均下跌，跑输同期主板，成交额有所增加（1）截至5月28日，股转系统共有挂牌公司7516家，做市交易467家，集合竞价交易6997家，待挂牌公司58家，申报中公司24家。

本期净减少公司12家，其中做市交易减少3家，集合竞价交易减少10家；分层来看，创新层公司净减少13家，基础层公司净减少10家，精选层公司净增加1家。

（2）本期三板成指、三板做市均下跌，跑输同期主板。

本期上证综指上涨3.28%，收于3600.78点；三板做市指数下跌0.82%，收于1083.63点；三板成指下跌0.07%，收于979.66点。

从板块主题来看，本期三板研发、制造、龙头、消费、活跃、服务等六个板块上涨，三板研发涨幅领跑新三板，上涨1.89%。

三板医药板块下跌0.03%。

（3）本期成交总额为22.67亿元，较上期18.10亿元增加。

分定价方式来看：本期集合竞价交易成交额11.23亿元，较上期6.50亿元环比上升72.77%；做市交易成交额4.55亿元，较上期6.17亿的成交额环比下降26.26%。

分不同层级来看：本期精选层成交额6.89亿元，较上期5.43亿元环比上升26.89%；创新层成交额9.53亿元，较上期7.72亿元环比上升23.45%；基础层成交额6.25亿元，较上期4.94亿元环比上升26.52%。

（4）做市变动：本周2家公司新增做市商，1家公司做市转竞价。

融资跟踪：新增预案数量增加、实施预案数量减少截至5月28日，本期新增14家新三板公司发布定增预案，预计募集资金11.22亿元，环比上周的4.21亿元大幅上升。

本周6家公司公告完成增发，较上期有所下降，募集资金1.20亿元，环比下降27.12%，本周1家公司公告进入IPO辅导备案阶段，分别为光谷信息。

精选层信息：本周1家公司进入精选层辅导阶段截至5月28日，共有294家（剔除已终止发行、暂缓审议等）公司发布公告拟申请进入精选层。

按发行状态看，本期新增金麒麟、志晟信息等5家公司被问询。

本期新增1家公司进入精选层辅导阶段，分别为光谷信息。

风险提示：新三板政策变化等。