光大证券-基金市场月度数据聚焦：大宗商品回调A股反弹，公募REITS蓄势待发-210603

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本月COMEX黄金领涨7.84%，原油指数先跌后涨，本月收涨4.80%。

监管层对大宗商品价格过快上涨现象予以了高度关注，大宗商品本轮上涨或也已进入尾声。

黄金涨势难以持续，但原油仍将保持涨势。

五月上旬A股小幅下挫，随着疫苗接种推进，国内疫情趋于稳定，叠加投资者对人民币升值的预期，五月下旬A股飘红、三大股指表现亮眼，创业板指持续走高，本月收涨7.04%。

本月申万一级行业景气回升，与牛共舞。

国防军工大幅上涨13.07%，食品饮料紧随其后，本月收涨9.22%；农林牧渔、家用电器、钢铁持续表现不佳，分别下跌4.72%、1.39%、0.88%。

五月下旬A股强势上涨，本月基金市场整体上扬。

股票型基金涨幅最大，本月平均收益为4.66%；混合型基金维持上涨态势，本月平均收益3.41%。

此外，国际QDII基金、另类投资基金、债券型基金、货币市场型基金均有小幅上涨。

本月普通股票型基金中，前海开源公用事业(005669.OF)拔得头筹，本月大涨22.27%；指数型基金中，新能源汽车、国防军工主题涨势喜人，易方达中证智能电动汽车ETF(516590.OF)本月大涨17.76%；混合型基金中，灵活配置型和偏股混合型基金表现优异，两类型的本月收益冠军涨幅均超过20%；QDII基金中，欧佩克对原油增产持谨慎态度，且国外疫情反复，石油、医药主题表现强势；另类投资基金中，黄金ETF独领风骚；债券型基金中，混合一级、二级债基表现较好，本月涨幅领先的混合债基多配置可转债。

除货币市场型基金外，5月各类基金规模均有小幅上涨，QDII基金规模增幅较大。

QDII基金规模相对上月增幅为3.70%，相对去年末增幅约37.54%，规模增长速度较快。

本月新成立128支基金，发行份额共1319.07亿份。

其中，混合型基金发行热度居首位，本月新成立64只混合型基金，发行份额合计高达681.22亿份。

值得注意的是，2021年5月14日上海、深圳证券交易所审核通过9只基础设施领域不动产投资信托基金（REITs），涵盖污水处理、生物质能源（生活垃圾焚烧、餐厨项目）、收费公路、产业园和仓储物流五大类主流基础设施项目类型。

这9只公募REITs基金均已在5月31日截止认购。

下月待发行基金数量略有下降，但规模大幅提升。

下月共有115只基金截止认购，总募集目标为2910亿份。

本月国内ETF基金，按投资范围分类，商品型ETF与股票型ETF表现较好，本月收益中位数分别为5.37%、4.83%；按宽基指数分类，则创业板类ETF与科创板ETF业绩亮眼，科创板ETF本月收益中位数超过9%。

五月下旬大宗商品下跌，市场投资者对由通胀引起的紧缩货币政策的担忧有所缓解，风险偏好提升，大盘回暖，华泰柏瑞沪深300ETF获得本月最高净流入121.78亿元。

投资建议：国内疫苗接种不断推进，经济持续复苏，我们推荐高配港股、A股中食品饮料行业、碳中和大趋势下长期受益的板块的基金；大消费行业景气度有望持续向好，建议关注消费主题基金。

首批9只REITs基金已经截止认购，我们建议持续关注新基金投资品种REITs。

风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险。

历史业绩不代表未来。