渤海证券-公募基金月报：成交活跃度小幅回升，沪深300ETF获资金大幅增持-210603

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核心观点：行情方面，5月国内股市回暖，其中沪深300上涨4.06%，创业板指跌幅较大上涨7.04%；海外主要股市多数上涨，标普500上涨0.55%，恒生指数上涨1.49%；债券市场方面，中债综指上涨0.32%，中证转债上涨3.18%；商品市场方面，南华商品指数上涨0.93%。

公募基金方面，全市场基金净值普遍表现上涨，除QDII基金多数录得负收益外，其余类型基金均多数上涨，其中债指型、可转债型和FOF全部录得负收益。

平均来看，境内权益和可转债基金表现最好，其中股指型、可转债型、股票型和量化型月净值分别平均上涨4.97%、4.66%、4.21%和3.79%，商品型和FOF基金分别平均上涨3.43%和1.70%，债指和债券基金分别平均上涨0.76%和0.44%，商品基金表现相对较差，平均下跌0.60%；货币基金区间七日年化收益率均值为2.14%。

ETF方面，5月份仅QDII型ETF份额增加，总体规模继续上升，成交活跃度较4月有所回升。

个券层面股票ETF中新能车、军工、券商等相关标的大幅上涨，畜牧养殖、农业等相关标的小幅下跌；成交活跃的标的中，国防ETF、新能车ETF、新能车涨幅居前，农业ETF、恒生科技ETF基金、恒生科技指数ETF跌幅居前；资金流向方面，沪深300、上证50、医疗等热门标的获资金大幅增持，而券商、军工、芯片相关热门标的资金净流出较多。

QDII型ETF热门标的中概互联网ETF持续获资金大幅增持，商品ETF仅豆粕ETF收跌，各类黄金标的最高以5.78%收涨，最低以5.44%收涨，黄金标的呈现资金净流出。

LOF方面，场内规模小幅增加，其中股票LOF份额增加较多，QDII和股指LOF份额减少较多，成交活跃度小幅回升。

成交活跃的标的中，新能源车LOF、科创板博时、白酒基金涨幅居前；中国互联、兴全合宜、兴全合润跌幅居前；资金流向方面，热门标的中兴全合宜和兴全合润资金流入较多，华宝油气资金流出较多。

发行方面，5月120只基金新发成立共募集1319.07亿，单只基金平均发行份额降至10.99亿，从数量上看，5月份新发基金数量较4月份小幅上升，但其新成立基金的发行份额和单只基金发行份额将至近一年最低水平，具体到细分类别上，股票基金发行热度上升，债券基金发行遇冷；申报方面，5月份共有162只基金上报，由于发行热度下降，发起式基金扎堆申报，分类型看普通混合和债券基金为申报主力，而股票基金中ETF基金占据多数，科创创业50指数基金为热门申报产品，其中9家基金公司申报科创创业50ETF，2家申报科创创业50普通指数基金，其余ETF申报包括VR、信息安全、稀有金属、卫星导航、建筑、旅游、机器人、电池、港股通消费、沪港深生物科技等行业主题，另有机械、人工智能、光伏、科技龙头、港股科技ETF联接基金上报，其余具有明显投资方向的权益基金主要聚焦于能源、光伏、文娱传媒、自主芯片、半导体芯片、家电、消费、医药、碳中和等领域。

风险提示：市场波动和市场风格转换风险，本报告不构成投资建议。