西南证券-基金研究系列-基金优选系列之四十三：景顺长城国证2000指数增强A产品投资价值分析-以基本面为核心精准选股，聚焦“小而美”投资布局-230829

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《西南证券-基金研究系列-基金优选系列之四十三：景顺长城国证2000指数增强A产品投资价值分析-以基本面为核心精准选股，聚焦“小而美”投资布局-230829（19页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《西南证券-基金研究系列-基金优选系列之四十三：景顺长城国证2000指数增强A产品投资价值分析-以基本面为核心精准选股，聚焦“小而美”投资布局-230829（19页）.pdf（19页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从西南证券《基金研究系列-基金优选系列之四十三：景顺长城国证2000指数增强A产品投资价值分析-以基本面为核心精准选股，聚焦“小而美”投资布局》研报附件原文摘录）
　　把握“小而美”国证2000的投资契机 　　经济复苏格局，流动性宽松，利于小盘股行情。人工智能产业周期推动，政策支持专精特新，国证2000指数2000只成分股中，共有410只股票属于国家级专精特新企业，数量占比20.50%，涉及先进制造和科技TMT板块，指数的“专精特新”含量较高，成长潜力巨大。估值处于历史低位，配置价值凸显。成分股分散，利于量化指增策略发挥。 　　国证2000指数投资价值分析 　　编制思路：国证2000指数，选取沪、深市场中市值规模中等且流动性好的2000只个股作为指数样本，其中，日均成交额、日均总市值、个股的风险等因素均纳入考量，剔除经营异常、股价异动的个股。按日均总市值从高到低排序，扣除前1000只证券后，按照缓冲区技术选取排名靠前的2000只证券作为样本。指数特点：以中小市值为主，市值小于100亿元的成分股有1631家，占比81.55%，分布数量最多。高度覆盖成长行业，国证2000指数高度覆盖成长行业，目前国证2000指数内部市值占比最高的前5大行业分别为医药生物、计算机、电子、机械设备和基础化工。细分行业广泛，申万三级行业分类中IT服务Ⅲ行业权重占比为3.83%，以微弱优势占据第一。前十大权重股多数上市以来涨幅显著。 　　指数收益：基日以来截至2023年8月23日，国证2000指数的年化收益率为6.93%，高于沪深300收益率6.06%、中证500收益率3.96%和中证1000收益率2.40%。从长期表现来看，国证2000指数的年化收益率高于其他三个指数，同时从本周、近一个月表现来看，相比于中证500和中证1000，国证2000指数收益率处于较高水平。 　　景顺长城国证2000指数增强A（019013.OF）产品投资价值分析景顺长城国证2000指数增强A（019013.OF）为股票型指数增强基金，其投资目标为在对标的指数进行有效跟踪被动投资基础上，通过量化策略进行组合投资，并结合增强型的主动投资，力争高于标的指数的投资收益。 　　指数增强型基金是在跟踪指数的基础上，加入增强型的积极投资手段，对投资组合进行适当调整，兼具被动投资和主动管理的优点。小盘和微盘股的资金关注度和投研覆盖度不高，定价更容易出现偏离，定价有效性较低，更适合捕捉Alpha。指数增强策略采用Alpha和Beta相结合的方式，在捕捉市场Beta的时候，力争获得Alpha的超额收益。 　　景顺长城指数增强通过超额收益模型、风险模型、交易成本模型这三大模型协同运作，以基本面为核心精准选股，使得策略逻辑能够有效地运行，从而获得超越基准指数的投资回报，同时增强了超额收益的稳定性和可持续性。 　　风险提示：本研究基于市场历史数据，基金、基金公司的历史表现不代表未来表现。若未来市场环境发生较大变化，基金、基金公司的实际表现可能与本文的结论有所差异。基金有风险，投资需谨慎。本报告仅作为参考，不构成投资收益的保证或投资建议。