东方证券-汽车行业周报：华为多款合作车型将于4季度上市，建议继续关注整车及特斯拉、华为产业链-230806

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（以下内容从东方证券《汽车行业周报：华为多款合作车型将于4季度上市，建议继续关注整车及特斯拉、华为产业链》研报附件原文摘录）
　　核心观点 　　7月乘用车批发、零售销量同比略有下滑。据乘联会，7月全月全国乘用车批发销量及零售销量同比分别下降6.0%、5.4%。由于去年在购置税减免政策拉动下销量基数较高，而今年7月属于正常车市淡季，叠加高温等季节性因素影响，7月销量出现正常下滑。展望3季度，在6月促销冲量阶段结束、高温等季节性因素影响下，预计各车企将重新调整上新节奏及促销力度，乘用车市场将进入平稳调整期，由于去年3季度在购置税减免政策带动下销量基数较高，3季度乘用车行业销量同比增速或将放缓；但在新能源汽车下乡、汽车促消费措施等政策支持下，下半年乘用车市场销量仍有望维持良好态势。 　　新能源车企7月销量公布，多数车企销量逆市实现环比增长。比亚迪7月销量262161辆，环比增长3.6%，领先地位稳固；特斯拉中国7月销量64285辆，环比下降31.4%，预计主要系季节性因素所致；埃安、理想维持强势，7月销量分别达45052辆、34134辆，两家车企继续刷新单月销量新高。蔚来7月销量20462辆，环比大幅增长91.1%；零跑7月交付量14335辆，环比增长8.5%；长安深蓝、极氪、小鹏7月销量分别为13172辆、12039辆、11088辆，环比分别增长63.8%、13.4%、27.7%；哪吒7月交付量10039辆，环比下降17.3%。 　　华为鸿蒙4.0发布，建议关注华为产业链边际变化。8月4日，华为在开发者大会2023上正式发布新一代鸿蒙操作系统HarmonyOS4。在HarmonyOS4中，智慧助手小艺将接入AI大模型，能够实现更自然流畅的对话交互，拥有信息检索、摘要生成、多语种翻译等能力；同时，HarmonyOS4重点提升了跨端流转能力，搭载HarmonyOS4的鸿蒙智能座舱能够支持车机、手机、无人机等更多设备和场景的内容流转。据赛力斯官微，AITO问界全新智慧旗舰SUV车型问界M9将有望搭载HarmonyOS4，预计将于今年4季度上市，预计其智能座舱体验将进一步提升；此外，赛力斯汽车与华为共同成立了“AITO问界销服联合工作组”，自7月1日起全面负责营销、销售、交付、服务、渠道等业务的端到端闭环管理，进一步深化双方合作。除赛力斯外，奇瑞汽车董事长尹同跃在2023中国汽车重庆论坛上透露，预计奇瑞与华为合作开发的智能车型也将于今年4季度亮相。随着华为与赛力斯合作深化、智选车模式合作范围扩大，预计华为智选车型销售规模将有望逐步提升，华为产业链零部件公司有望逐步受益。 　　投资建议与投资标的 　　从投资策略上看，随着全球新能源汽车转型步伐加速，中国新能源车企在全球新能源技术和产业链上的领先优势和发展潜力将有望持续展现，预计在新能源车方面具有较强竞争力的整车及零部件公司估值有望提升。此外，建议关注在持续关注特斯拉配套产业链及在墨西哥有工厂的零部件公司，重卡产业链、华为产业链以及在自动驾驶、机器人及数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司亦建议关注。 　　建议关注：长安汽车、小鹏汽车、蔚来汽车、理想汽车、上汽集团、吉利汽车、比亚迪、嵘泰股份、爱柯迪、银轮股份、岱美股份、拓普集团、保隆科技、旭升集团、三花智控、上声电子、华域汽车、伯特利、多利科技、德赛西威、华阳集团、双环传动、中国重汽等。 　　风险提示 　　宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。