东海证券-电子行业周报：LCD面板价格持续复苏，国内科技巨头相继发布大语言模型-230626

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（以下内容从东海证券《电子行业周报：LCD面板价格持续复苏，国内科技巨头相继发布大语言模型》研报附件原文摘录）
　　投资要点： 　　电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数下降2.51%，申万电子指数下降1.57%，行业整体跑赢沪深300指数0.93个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第9位，PE(TTM)44.76倍。子板块本周涨跌：半导体(-2.84%)、电子元器件(-2.02%)、光学光电子(-1.49%)、消费电子(+0.41%)、电子化学品(-1.15%)、其他电子(-2.47%)。 　　电子板块观点：LCD面板价格持续复苏，关注面板厂商毛利改善。根据WitsView2023年6月20日的最新数据，65寸QHD、55寸QHD、43寸FHD和32寸HD电视面板的价格持续回暖，均价较5月分别上涨6.9%、7.6%、5.3%和6.3%，自2月下旬触底以来已连续4月保持上涨，我们认为LCDTV面板价格在Q3大概率继续回暖，Q4或将保持平稳。IT面板（笔记本及显示器）价格自2022年11月触底后，已连续6月维持稳定，Witsview6月20日最新数据显示23.8寸IPS和21.5寸TN显示器面板均较5月小幅上涨0.2%，我们认为Q3IT面板价格会随着消费电子库存去化而逐步回暖。综上，我们认为当前面板正处于复苏阶段，后续随着国内LCD厂商的控产控价战略进一步推进，产能折旧逐渐完成，叠加我国消费逐渐复苏、近期下游消费电子品牌备货下半年新品等因素，面板的价格将会持续回暖，面板厂商的利润情况也将得到显著改善。 　　国内科技巨头相继发布大模型产品，大厂纷纷布局AIGC产业链。本周，腾讯、美图和京东相继公布各自大模型产品及研发成果。大模型的训练和推理需要大量的高算力芯片作为支撑，AI芯片是大模型的算力之源，其价值量在AI训练服务器占比近80%。当前大模型的训练和推理主要依赖英伟达的高端GPU(A100,H100等)提供算力支撑，长期来看，随着国内外科技巨头相继投入AI大模型领域，AI芯片及其相关产业链的价值量和需求将有望随之提升，尤其在光芯片/光模块、先进封装以及服务器PCB载板等领域。 　　投资建议：1）半导体材料：我国半导体材料国产替代仍处初期，CMP材料、光掩膜和光刻胶等原材料仍具备较大替代空间，部分子板块实现局部技术突破，半导体材料整体景气度持续高企，长期配置价值凸显，关注安集科技、鼎龙股份等；2）面板行业：面板价格持续回暖，行业正逐月走出周期底部，面板价格有望在下半年持续反弹，关注TCL科技、京东方A等。 　　风险提示：（1）下游终端需求不及预期风险；（2）中美贸易摩擦风险；（3）国产替代不及预期风险