天风证券-通信行业研究周报：华为盘古大模型新进展，OIF发布首个CPO标准草案-230409

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（以下内容从天风证券《通信行业研究周报：华为盘古大模型新进展，OIF发布首个CPO标准草案》研报附件原文摘录）
　　本周行业重要趋势： 　　华为盘古大模型新进展 　　华为云AI领域首席科学家对华为盘古系列大模型的研发与应用落地情况进行了分享。在过去的2022年，华为盘古大模型主要是AIforIndustry（AI赋能产业），希望为煤矿、水泥、电力、金融、农业等行业创造更多产业价值，目前已有多个案例。尽管本次田奇没有透露华为云对话机器人的进展，但从田奇的分享，我们能看到华为对大模型技术的前瞻布局和重视，作为大模型细分场景应用之一的对话机器人，应该也正在路上。 　　OIF发布首个CPO标准草案 　　光纤在线讯，美国加州Fremont消息，在迎来25周年之际，OIF光互联论坛持续推动光网络工业的互联互通，站在行业前沿促进供应链不同厂家的合作，推动光电合封生态系统的创新应用。这一业界第一的OIF光电合封3.2T模块-01.0实现草案IA面向3.2TbpsCPO模块，定义了用于以太网交换机的3.2TCPO模块，基于100G电通道，提供50G通道后向兼容。 　　本周投资观点： 　　AI驱动算力需求不断增长，通信基础设施重要性日益凸显；卫星通讯是地面通信的重要补充，有望在未来加速发展：1）ChatGPT带来AI发展拉动算力需求高增长，科技巨头纷纷布局，光模块、光芯片、网络设备和IDC基础设施等ICT产业链条相关公司迎来新机遇。2）“天地一体化”为6G重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。 　　一、数字经济&新基建&工业互联网： 　　1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯；重点关注：紫光股份（计算机联合覆盖）、星网锐捷；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等 　　2、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 　　3、终端设备和仪器：威胜信息、必创科技（机械联合覆盖）、创维数字（家电联合覆盖）等 　　二、云计算&数据中心： 　　1、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、光环新网、紫光股份（计算机联合覆盖），建议关注：英维克、奥飞数据（计算机联合覆盖）、海兰信（UDC）、数据港等； 　　2、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（CPO光引擎为重要增量业务）、源杰科技（电子联合覆盖）、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技、光迅科技； 　　3、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯等； 　　三、通信+高景气赛道（+新能源，+智能汽车，+信创）： 　　1、通信+海风：重点推荐—亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）、中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气向上）； 　　2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克等； 　　3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达-电子覆盖等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密） 　　4、通信+AIGC：关注：彩讯股份、创维数字（数字经济+AIGC）； 　　四、运营商： 　　低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 　　五、卫星通信：国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航（计算机联合覆盖）。 　　风险提示：AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易战等风险。