兴业证券-A股港股市场数据周报：科创板块领涨-210620

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投资要点1、A股市场综述（注：本周A股指的是20210615-20210618）股指表现：本周A股重要股指中，除科创50（涨4.1%）以外其余指数均下跌，上证50（跌3.4%）、沪深300（跌2.3%）、上证指数（跌1.8%）领跌。

行业上，汽车、国防军工、机械领涨，传媒、煤炭、交通运输领跌。

主题上，集成电路指数、智能音箱指数、芯片国产化指数领涨。

行业估值水平：截至20210618，银行（78%）、综合（75%）、家用电器（66%）、电气设备（63%）、纺织服装（62%）、医药生物（60%）、交通运输（54%）、计算机（53%）、商业贸易（45%）、国防军工（40%）行业市盈率TTM处于相对居中分位数水平。

电子（31%）、化工（26%）、机械设备（25%）、有色金属（21%）、通信（20%）、钢铁（20%）、轻工制造（19%）、公用事业（14%）、建筑材料（14%）、采掘（11%）、非银金融（10%）、传媒（9%）、农林牧渔（6%）、建筑装饰（低于1%）和房地产（低于1%）行业市盈率TTM处于相对较低分位数水平（括号内为其分位数数值）。

资金流动：本周陆股通净流出50.0亿元人民币。

北向资金本周主要流入电子、农林牧渔和计算机，流出电力设备及新能源、医药、食品饮料。

本周A股IPO募资总额为81.8亿元，A股定增募资61.8亿元。

本周重要股东净减持88.4亿元，其中增持约12.1亿元，减持约100.5亿元。

投资者情绪：1）A股周度日均换手率为1.05%，低于近五年以来的中位数水平；2）截至6月18日，涨停家数/跌停家数比(10日移动平均)为3.6，处于2013年以来的47%分位数水平。

人民币汇率：相较于上周五，本周美元兑离岸人民币汇率上升1.05%。

2、港股市场综述（注：本周指的是20210615-20210618）股指表现：本周除恒生科技（涨0.6%）外，港股主要指数均下跌，其中恒生中型股指数（跌2.4%）、小型股指数（跌1.3%）、恒生国指（跌1.0%）领跌，恒生综指跌0.9%，恒生大型股指数跌0.5%，恒指跌0.1%。

行业上，除工业和非必需性消费业外，其余行业均下跌，原材料业、能源业和地产建筑业领跌。

市场和行业估值：截至6月18日，市场估值：恒指预测PE（彭博一致预期）为13.4倍，恒生国指预测PE为11.2倍，均位于2005年7月以来的中位数和3/4分位数之间。

行业估值（PE-TTM）分位数特征如下：恒生综合业（68%）、地产建筑业（68%）、资讯科技业（65%）、工业（43%）、公用事业（41%）、原材料业（40%）、金融业（21%）、能源业（3%）、电讯业（低于1%）（注：行业括号内百分比数值为2011年以来行业最新市盈率所在分位数）。

资金流动：本周港股通资金净流出19.89亿人民币，自开通以来累计买入成交净额达18882亿人民币。

从前十大活跃成交个股的数据来看，南向资金主要流入汽车、医药和石油石化，流出计算机、餐饮旅游和房地产。

本周AH溢价指数为138.0，低于上周收盘的138.7，高于2005年以来的85%分位数。

投资者情绪：恒生波指为16.8，高于上周收盘的15.8，处于2012年以来的38%分位数水平；主板周平均卖空成交比为13.8%，高于上周收盘的11.9%；恒生综指换手率（MA30D）为0.28%，处于2005年以来的52.4%分位数水平。

货币市场利率：相较于上周收盘，HIBOR隔夜利率下降0.7bp至0.03%，7天利率与上周持平为0.06%，1个月利率上升0.1bp至0.09%。

彭博巴克莱中资美元债各等级回报指数：彭博巴克莱中资美元债回报指数涨0.13%；投资级回报指数涨0.19%；高收益回报指数跌0.03%。

风险提示：全球经济增速下行；中、美货币政策宽松不达预期；大国博弈风险。