国盛证券-交易情绪跟踪第176期：外资助推情绪，主线轮动依-230118

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（以下内容从国盛证券《交易情绪跟踪第176期：外资助推情绪，主线轮动依》研报附件原文摘录）
　　外资助推做多热情，主线轮动依旧，券商与新能源成交回暖。近期人民币汇率陡增，外资大幅入场超400亿元，助推市场风险偏好，新高股、强势股与线上股普遍回暖。但与此同时，国内两融与基金发行依旧弱势，系统性的资金增量修复尚未形成。交易结构层面，主线轮动局面延续，出行消费与医药交易拥挤后持续趋弱，券商与新能源成交回暖，具体而言，证券、航空装备、光伏电池组件、电动乘用车、动力煤成交占比提升居前，而住宅开发、IT服务、中药、垂直应用软件、游戏成交占比回落居多。 　　1、交易结构跟踪 　　1）涨跌分化水平：上周日均涨跌幅中枢有所回落，二八分化有所回落。截至1月13日，近5日涨跌中枢有所回落，近5日、20日、60日个股日均涨跌幅中位数分别为-0.11%、-0.11%和0.03%。上周二八收益分化有所回落，降至15.51%，二八成交分化程度有所回升，升至21。 　　2）交易集中度：上周个股交易集中度有所回升。前1%、前5%和前10%个股成交占比分别环比变动1.10%、1.95%和1.74%。所处历史分位数分别达到77.40%、81.80%和84.10%。上周行业交易集中度整体有所回落。其中前1%、前5%和前10%行业成交占比分别环比变动-0.42%、-0.32%和-0.28%。所处历史分位数分别达到34.20%、20.20%和9.50%。 　　3）交易分化水平：上周个股交易分化水平有所回落。其中前1%、前5%和前10%个股交易分化系数分别环比变动-3.45%、-1.93%和-1.11%。所处历史分位数分别达到24.60%、16.90%和17.10%。上周行业交易分化水平整体回落。其中前1%、前5%和前10%行业交易分化系数分别环比变动-8.76%、0.81%和-0.03%。所处历史分位数分别达到44.10%、48.20%和47.30%。 　　2、市场情绪跟踪 　　上周市场情绪变动：1）股民情绪指标环比抬升，A股股民情绪指标（IISI）抬升至-0.65。2）全A涨跌停比值10日均线抬升至5.30，全A换手率抬升至4.50%。3）VIX指数环比回落2.78，回落至18.35。4）全A新高个股数目环比回升、新低个股数目环比回落。其中60日新高个股数量10日均线回升至164，60日新低个股数量10日均线回落至61；同时历史新高个股数量10日均线回升至7，历史新低个股数量10日均线回落至9。5）趋势占优个股数目回落。其中60日均线以上个股数目占比环比回落至39.76%，近1月创历史新高个股数目回升至38。6）全A市场MACD强势股占比回升至20.61%，弱势股占比回落至17.43%。7）全A杠杆资金情绪回升至12.37%。8）外资交易盘净流入MA30回升至21.85亿元。 　　3、宏微观流动性跟踪 　　1）货币松紧：上周货币净投放2130亿元，短期利率回升，各期Shibor环比回升，国债利率整体回升，各期信用利差环比分化，人民币持续升值。 　　2）资金供给：上周偏股基金新发规模约31.81亿元，ETF份额环比减少74.46亿份，北上资金净流入440亿元，融资余额环比减少52.07亿元。 　　3）资金需求：上周IPO无新增（不含北证），产业资本减持规模约163.14亿元，无定增项目新增。此外，本周解禁压力抬升，解禁规模约1763.36亿元。 　　风险提示：1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动。