中银证券-信创行业事件点评：再推信创板块，黄金时代已至-230114

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（以下内容从中银证券《信创行业事件点评：再推信创板块，黄金时代已至》研报附件原文摘录）
　　中央经济工作会议与国办79号文的发布，加速了国产化替代进程。受政策催化，自主可控逐渐成为央国企采购的硬性指标。近日，中交集团发布公告采购飞腾和龙芯技术路线下的国产电脑终端，国产厂商深度受益。在细分领域，数据库订单正加速落地，与此前我们在数据库专题报告二中提到的逻辑相吻合。当下市场空间已然打开，建议关注信创产业链深度受益标的。 　　支撑评级的要点 　　技术迎来新突破。近日，龙芯2K1500芯片流片成功，可面向电力、轨交、智能制造、工业网络安全等工控进行应用定制。此次流片成功，标志着龙芯定制芯片技术的成熟，其工控产品线得到扩充。2023年1月3日，首个央企全栈式自主可控超大型数字化系统——“电力行业企业资源运营平台”在南方电网及所属南网数字集团成功投用，实现了全栈式国产基础软硬件应用及性能优化关键技术突破。该平台是央企最大的EAM、ERP系统，由飞腾公司、麒麟软件、达梦数据共同研究，目前平台用户数已突破30万，已在贵阳供电局的变电站生产领域、自助终端、营业厅等场景应用。 　　政策催化，信创产业逻辑得到强化。2022年12月，中央经济工作会议提出科技政策要聚焦自立自强，要有力统筹教育、科技、人才工作。同年9月国办发布79号文，提出2027年前完成2+8+N体系（即党政与八大重点行业）的全国产替代。其中，央企OA、邮箱、纪检、党建、档案管理等要实现全面替换，ERP、风控管理、CRM经营管理系统等实现应替就替，生产制造与研发系统能替尽替，2023年开始每季度汇报替换进度。政策催化下，信创产业逻辑得到强化。 　　自主可控逐步成为硬性指标，国产厂商深度受益。自2020年中移动首次进行国产数据库大规模集采后，央企对于厂商全国产化要求逐步提升。2022年12月，中交集团发布国产终端电脑采购框架协议招标公告，此次招标面向包括ARM（飞腾）和LoongArch（龙芯）技术路线下的国产电脑终端。公告提出合同中关于国产终端电脑采购部分的金额不少于80万元或数量不少于100台。央国企自主可控要求进一步提升。 　　数据库订单加速落地。此前，我们在数据库专题报告二中提到国产化替代正加速推进，数据库布局时点已至。近期，多个数据库厂商接连中标。达梦中标国家电网2022年数据库集采项目，此次调度类关系数据库软件招标共计3个批次，达梦全部中标，年度中标率达100%；人大金仓中标武汉市公安局核心业务系统改造升级项目；除此之外，海量数据库VastbaseG100对南京市卫健委远程影像中心数据库实现了替换。 　　投资建议 　　信创市场空间已经打开，未来5年将是国产化加速推进的时期。我们建议关注太极股份、中国软件、拓尔思、拓维信息、软通动力、金山办公、创意信息（万里开源）、达梦数据（拟上市）等信创产业链标的。 　　评级面临的主要风险 　　政策推进不及预期，技术突破不及预期。